DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

Thị trường trong phiên đầu tuần cuối tháng 8/2023 đã tăng điểm tích cực khi VN-INDEX đầu phiên tăng vượt lên vùng giá 1.190 điểm với thanh khoản cải thiện, đà tăng mở rộng tích cực hơn trong VN30 và kéo dài đến cuối phiên. Kết phiên VN-INDEX tăng 18,35 điểm (+1,55%) lên mức 1.201,72 điểm vượt lên mốc tâm lý 1.200 điểm. HNX-INDEX tăng 1,98 điểm (+0,82%) lên 244,88 điểm. Độ rộng trên hai sàn duy trì tích cực khi có tổng cộng có 529 mã tăng giá (17 mã tăng trần), 164 mã giảm giá (05 mã giảm sàn) và 113 mã giữ giá tham chiếu.

Thanh khoản trên hai sàn niêm yết chỉ đạt 21.907,36 tỉ đồng, cải thiện so với những phiên trước và duy trì trên mức mức trung bình của thị trường cho thấy thị trường đang dần tự tin trở lại khi VN-INDEX lại vượt lên vùng giá tâm lý 1.200 điểm. Nhà đầu tư nước ngoài sau 02 tuần bán ròng mạnh trên HOSE đang mua ròng trở lại với giá trị 132,46 tỷ đồng; bán ròng trên HNX với giá trị 11,45 tỷ đồng. 

Thị trường đón nhận thông tin Fed để ngỏ khả năng thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa nhưng nhắc lại cam kết rằng việc ra quyết định sẽ phụ thuộc vào số liệu khi các nhà hoạch định chính sách nỗ lực kiềm chế lạm phát. Bình luận của ông Powell cho thấy chi phí vay dự kiến sẽ được giữ ở mức cao nhất trong 22 năm là 5,25-5,5% vào tháng sau. Thị trường chứng khoán Trung Quốc giảm thuế chuyển nhượng đối với giao dịch chứng khoán.

Thị trường thế giới, Châu Á tăng điểm tốt ảnh hưởng tích cực đến nhà đầu tư, trong đó nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn trong VN30 đại diện nhiều ngành nghề đều phục hồi tăng điểm nổi bật như nhóm bất động sản khu công nghiệp, cao su với BCM (+4.36%), GVR (+2,80%), sữa với VNM (+4,36%), công nghệ thông tin FPT (+3,75%), ELC (+1,45%)... Nhóm cổ phiếu ngân hàng cũng có diễn biến tích cực, hầu hết tăng điểm với nhiều mã tăng giá mạnh nổi bật như EIB (+6,25%), NAB (+3,12%), STB (+1,77%)...

Các cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán duy trì đà phục hồi tăng điểm phiên cuối tuần, tiếp tục tăng điểm, nhiều mã kiểm tra lại vùng giá đỉnh cũ, thanh khoản cải thiện với VDS (+3,45%), VIX (+3,02%), CTS (+2,73%), BVS (+2,64%), SHS (+2,37%)...

Nhóm cổ phiếu bất động sản cũng phục hồi tốt, tuy nhiên đa số thanh khoản giảm dưới mức trung bình nổi bật với QCG (+6,57%), DXG (+5,24%), IJC (+3,87%), NVL (+3,09%)... bên cạnh một số mã chịu áp lực điều chỉnh như TCH (-0,76%), TDH (-0,51%), LGL (-0,38%)...

Thị trường vẫn duy trì khá nhiều mã nhóm mã rất tích cực như bán lẻ FRT (+4,94%), PET (+4,46%), DGW (+3,45%)... hóa chất DGC (+5,01%).. phân bón với DCM (+4,92%), DPM (+3,28%), LAS (+3,25%)...

Trong khi đó các cổ phiếu nhóm thép sau giai đoạn điều chỉnh là phục hồi tăng điểm tốt với thanh khoản cải thiện, phần nào ảnh hưởng tích cực đến tâm lý và điểm số của thị trường như HPG (+3,47%), POM (+6,85%), VGS (+3,55%), HSG (+3,23%)...

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2309 tăng 16,5 điểm (+1,38%), chênh lệch âm -2,40 điểm so với VN30, khối lượng giao dịch giảm 26,51% so với phiên trước, cho thấy hoạt động đầu cơ trong phiên giảm khi có thể dịch chuyển trở lại thị trường cơ sở . Các kỳ hạn lớn hơn VN30F2310, VN30F2312, VN30F2403 chênh lệch gia tăng lên từ -4,40 điểm đến -12,40 điểm, mức chênh lệch giữa VN30F2310, VN30F2312 thấp. Cho thấy các trader vẫn nghiêng về khả năng điều chỉnh trở lại, tuy nhiên không quá bi quan mức độ điều chỉnh của VN30 trong ngắn hạn. Gia tăng các vị thế mua ở thị trường cơ sở và phòng ngừa rủi ro các kỳ hạn lớn ở thị trường phái sinh.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG                                                 

Phiên đầu tuần thị trường hồi phục khá mạnh và tiếp tục cho thấy nội lực tốt sau khi đã hình thành khu vực tích lũy đáy ngắn hạn, chốt phiên VnIndex tăng +18,35 điểm (+1,55%) và đóng cửa ở 1.201,72 điểm. Uptrend của thị trường chưa bị phá vỡ ngược lại càng được củng cố sau điều chỉnh, chúng tôi kỳ vọng thị trường có nhịp hồi phục ngắn hạn và  sẽ có điểm cân bằng để tích lũy lại nhằm chuẩn bị cho nỗ lực vượt cản 1.250 trong tương lai. 

Xét dưới góc nhìn ngắn hạn thị trường đã băt đầu bước vào nhịp hồi phục và chúng tôi đã dự báo trong các bản tin trước, trong ngắn hạn nhịp hồi này có thể hướng tới vùng đỉnh cũ quanh 1.250 điểm trước khi kỳ vọng xa hơn tại ngưỡng cản mạnh 1.300 điểm.

Xu hướng trung hạn vẫn tiếp tục được duy trì trong uptrend khi VN-Index vẫn nằm trên ngưỡng 1.150 điểm, thị trường hoàn toàn có thể tích lũy lại và tạo nhịp tăng ngắn hạn trước khi đi vào vùng tích lũy mới trước ngưỡng cản mạnh 1.300 điểm.

Về vĩ mô, với những thông tin tích cực về quyết tâm của Chính phủ duy trì tăng trưởng kinh tế năm nay đạt mục tiêu đề ra là thông tin kích thích đối với giới đầu tư, tuy nhiên những khó khăn đối với thị trường BDS và đặc biệt là thị trường trái phiếu vẫn chưa có bước chuyển biến căn cơ tích cực. Tình hình kinh tế toàn cầu hiện cũng đang khó lường khi kinh tế toàn cầu vẫn bất ổn và tăng trưởng thấp đặc biệt là khu vực EU có nhiều nền kinh tế bước vào suy thoái như Đức, Hà Lan..., điểm tích cực là nhiều tổ chức tài chính lớn đang nâng dự báo tăng trưởng toàn cầu dù tốc độ tăng trưởng vẫn không cao. Về tổng thể nhìn chung tâm lý giới đầu tư vẫn đang khá lạc quan và có niềm tin về chu kỳ hồi phục kinh tế.

Trong ngắn hạn thị trường đang phát tín hiệu hồi phục ngắn hạn trước khi tích lũy lại,  nhà đầu tư ngắn hạn có thể cân nhắc giải ngân với tỷ trọng trung bình trong các nhịp rung lắc quanh vùng giá hiện tại. Với nhà đầu tư trung, dài hạn nhà đầu tư có thể gia tăng tỷ trọng giải ngân trong khu vực hiện tại, mục tiêu giải ngân đầu tư trung, dài hạn nên hướng tới các nhóm cổ phiếu đầu ngành, các cổ phiếu đang tích lũy và không bị điều chỉnh sâu, có kỳ vọng kết quả kinh doanh tiếp tục tăng trưởng trong năm nay. Chiến lược giải ngân trung - dài hạn nên là gia tăng giải ngân trong các giai đoạn thị trường điều chỉnh giảm.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!