THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA

Sau 6 tuần liên tiếp tăng điểm mạnh từ vùng giá 1.120 điểm -1.125 điểm, VN-INDEX đã có tuần giảm điểm mạnh lấy đi thành quả tăng điểm của 03-04 tuần trước. Kết thúc tuần VN-INDEX có phiên cuối tuần giảm mạnh 55,49 điểm (-4,50%) về mức 1.177,99 điểm với khối lượng giao dịch hơn 1,645 tỉ cổ phiếu, thanh khoản cao nhất lịch sử, qua đó kết tuần giảm 4,40% so với tuần trước. HNX-INDEX giảm 3,79%% so với tuần trước về mức 235,96 điểm.

Trong tuần thanh khoản trên HOSE đạt 125.063 tỷ đồng tăng 11% về giá trị và 3,2% về khối lượng giao dịch so với tuần trước. Thanh khoản lập kỷ lục mới với trung bình gần 36 ngàn tỉ đồng/01 phiên ở HOSE. Thanh khoản HNX tăng 22,2% với 13.427,16 tỷ đồng được giao dịch. Đi kèm với việc giảm điểm mạnh, diễn biến này thể hiện áp lực bán rất mạnh, đột biến trong 02 phiên cuối tuần. Nhà đầu tư nước ngoài sau 03 tuần mua ròng, đã bán ròng mạnh với giá trị 960 tỉ đồng, bán ròng trên HNX với giá trị 142,64 tỷ đồng.

Thị trường đón nhận một số thông tin như: Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) ngày 15/8/2023 đã hạ lãi suất của các khoản vay một năm từ 2,65% xuống 2,5%, thấp nhất từ 2020. Ngân hàng Nhà nước yêu cầu các tổ chức tín dụng giảm lãi suất cho vay đối với đối với các khoản vay đang còn dư nợ hiện hữu và các khoản cho vay mới, phấn đấu mức giảm lãi suất tối thiểu từ 1,5-2%/năm theo chỉ đạo của Chính phủ. Chính phủ yêu cầu Ngân hàng nhà nước làm việc với các Bộ để xem xét sửa đổi thông tư 06 tạo điều kiện tiếp cận tín dụng cho các doanh nghiệp. Cổ phiếu Vinfast (VFS) chính thức niêm yết trên sàn NASDAQ (Mỹ). China Evergrande Group, doanh nghiệp bất động sản hàng đầu Trung Quốc, vừa chính thức nộp đơn xin bảo hộ phá sản tại Mỹ.

Với những thông tin tích cực, tiêu cực đan xen và điểm nhấn là diễn biến giao dịch của VFS trên NASDAQ đã dẫn đến biến động mạnh của cổ phiếu VIC, bên cạnh thông tin China Evergrande Group  nộp đơn xin bảo hộ phá sản tại Mỹ đã dẫn đến chỉ số trong những phiên cuối tuần giảm mạnh đột biến. Hầu hết các mã, nhóm mã đều có diễn biến tiêu cực sau khi kết thúc tuần và lấy đi hầu hết thành quả trong 04 tuần vừa qua. Trong đó nhóm cổ phiếu bất động sản, ngoài CEO (+23,71%), L14 (+13,32%) vẫn tăng giá mạnh thì đa số điều giảm mạnh với thanh khoản đột biến như SJS (-13,18%), QCG (-10,92%), NDN (-8,94%), LDG (-8,54%), HDG (-8,52%)...

Các cổ phiếu trong nhóm VN30 đại điện cho các nhóm ngành cũng chịu áp lực bán mạnh trong phiên cuối tuần với mức giảm 4,80%, ngoài FPT (+4,27%), SSI (+0,53) thì hầu hết đều giảm mạnh như SSB (-9,70%), SHB (-7,34%), VPB (-6,36%)... đại diện nhóm ngân hàng, nhóm khu công nghiệp, cao su với BCM (-8,23%), GVR (-5,92%).... bán lẻ với MSN (-6,51%), MWG (-5,82%), dầu khí với PLX (-8,12%)... bất động sản VIC (-7,85%), VHM (-6,73%), VRE (-5,37%)... hay BVH (-5,35%) đại điện nhóm bảo hiểm... Các nhóm ngành khác kết thúc tuần đều có diễn biến kém tich cực khi chịu áp lực bán rất mạnh sau giai đoạn tăng giá.

Trên thị trường phái sinh, thị trường chuyển sang kỳ hạn chính VN30F2309 và ngay lập tức chịu áp lực bán mạnh giảm 58,8 điểm, mức chênh lệch 0,12 điểm so với VN30. Khối lượng giao dịch tăng mạnh đột biến 86% so với phiên trước cho thấy lệnh bán đầu cơ trong phiên gia tăng rất mạnh.  Các kỳ hạn lớn hơn VN30F2310, VN30F2312, VN30F2403 chênh lệch âm từ -6,68 điểm đến -10,88 điểm. Cho thấy các các trader nghiên về khẳ năng phục hồi nhẹ của VN30 trong ngắn hạn, nhưng vẫn bi quan về khẳ năng tiếp tục điều chỉnh ở khung thời gia lớn.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

Sau 6 tuần tăng liên tiếp, tuần này Vn-Index đã điều chỉnh rất mạnh khi nhu cầu điều chỉnh tăng cao do Vn-Index tiệm cận khu vực kháng cự 1.300 điểm. Chốt tuần Vn-Index đóng cửa ở 1.177,99 điểm (giảm -54,22 điểm, -4,4%). Ở khu vực vận động trong tuần qua Vn-Index tiệm cận khu vực cản mạnh đồng thời chưa có nhịp điều chỉnh thực sự từ khi Uptrend hình thành nên những phiên điều chỉnh rung lắc mạnh như hôm nay là có thể xảy ra, trong bản tin tuần trước chúng tôi đã dự báo về khả năng này, tuy nhiên chúng tôi vẫn kỳ vọng đây chỉ là nhịp điều chỉnh thông thường và thị trường sẽ tích lũy lại để củng cố sức mạnh chuẩn bị cho nhịp tăng mới trong thời gian tới.

Về tình hình vĩ mô tuần qua Ngân hàng nhà nước (NHNN) tiếp tục yêu cầu giảm lãi suất cho vay để hỗ trợ doanh nghiệp đồng thời Chính phủ cũng yêu cầu NHNN xem xét sửa đổi thông tư 06 để tăng khả năng tiếp cận tín dụng đặc biệt với các công ty bất động sản. Đây tiếp tục là những động thái tích cực tuy nhiên cần thêm thời gian để phát huy hiệu quả. Nhìn chung, thường thị trường chứng khoán sẽ có những phản ứng sớm hơn thực tế diễn biến kinh tế vĩ mô do tâm lý lạc quan của nhà đầu tư rằng những khó khăn có thể sẽ dần qua.

Thị trường trong ngắn hạn đang trong vùng điều chỉnh mạnh và khó lường, các nhà đầu tư ngắn hạn vẫn có thể xem xét giải ngân dần tại các vùng hỗ trợ trong nhịp điều chỉnh này với kỳ vọng VnIndex sẽ có nhịp phục hồi mới và triển vọng trung hạn vẫn tốt. Trong trung, dài hạn thị trường đã hình thành uptrend do vậy nhà đầu tư trung và dài hạn có thể tiếp tục nắm giữ danh mục đã giải ngân từ chân sóng theo khuyến nghị trong các bản tin ngày và tuần của chúng tôi. Trong trường hợp cần giải ngân thêm có thể tận dụng nhịp điều chỉnh để tăng tỷ trọng, hướng giải ngân nên lựa chọn các cổ phiếu đầu ngành có nền tảng cơ bản tốt, các cố phiếu có tiềm năng tăng trưởng ổn định đang vận động trong trạng thái tích lũy hiện nay.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!