THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA

VN-INDEX khởi đầu tuần mới tháng 09/2023 với tâm lý tích cực, qua đó 02 phiên đầu tuần tăng giá tốt lên lại vùng đỉnh giá cao nhất tháng 08/2023 quanh 1.246 điểm và chịu áp lực điều chỉnh nhẹ trở lại. Kết thúc tuần VN-INDEX vẫn tăng 1,42% so với tuần trước, duy trì 03 tuần liên tiếp tăng điểm từ vùng giá 1.150 điểm lên 1.241,48 điểm với thanh khoản cải thiện mạnh, trung bình hơn 01 tỷ USD trên HOSE. HNX-INDEX tích cực hơn vượt lên vùng đỉnh giá tháng 08/2023, kết thúc tuần ở mức 256,20 điểm, tăng 2,58% so với tuần trước và hướng đến vùng giá thấp tháng 06/2023 quanh 263 điểm.

Trong tuần thị trường giao dịch sôi động khi dòng tiền vẫn duy trì ở mức cao. Thanh khoản trên HOSE đạt 121.945,54 tỉ đồng tăng 20,4% so với tuần trước, khối lượng giao dịch tăng 20,0%. Khối lượng giao dịch trung bình hơn 01 tỷ cổ phiếu/01 phiên ở HOSE. Thanh khoản HNX tăng 5,4% với 11.100,44 tỉ đồng được giao dịch. Nhà đầu tư nước ngoài gia tăng giao dịch, bán ròng mạnh tuần thứ 2 liên tiếp với giá trị 850,13 tỉ đồng, mua ròng trên HNX với giá trị 108,62 tỷ đồng.

Thị trường đón nhận nhiều thông tin trong tuần Chỉ số Nhà Quản trị Mua hàng PMI  ngành sản xuất Việt Nam trong tháng 8 đã tăng trở lại lên trên ngưỡng 50 điểm sau 6 tháng; Ủy ban chứng khoán Nhà nước tổ chức họp về các giải pháp nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam và hoạt động bù trừ, thanh toán giao dịch chứng khoán theo cơ chế đối tác bù trừ trung tâm tổ chức vào ngày 07/09/2023; Bộ Tài chính không đồng ý với đề xuất hỗ trợ 1.000 USD cho người Việt khi mua ô tô điện do ngân sách còn gặp nhiều khó khăn; Số tài khoản chứng khoán mở mới liên tục ở mức cao, khi chỉ trong tháng 8 vừa qua đã có thêm hơn 150.000 tài khoản đầu tư mới tham gia thị trường.

VIC (-4,83%) là cổ phiếu vốn hóa lớn có ảnh hưởng kém tích cực lên thị trường và trong VN30 cùng với VRE (-2,31%), VHM (-1,28%), TPB (-1,02%)... đa số còn lại có diễn biến tích cực đại điện cho các ngành nghề như thép HPG (+4,17%), bất động sản khu công nghiệp, cao su với GVR (+3,89%), BCM (+0,55%), dầu khí với GAS (+3,65%), PLX (+2,20%).. bán lẻ với đại điện MWG (+3,16%), bảo hiểm với BVH (+1,00%)...

Các cổ phiếu nhóm ngân hàng cũng có diễn biến tích cực, thanh khoản gia tăng mạnh như OCB (+8,67%), ABB (+8,05%), MSB (+5,36%), NAB (+5,26%), VPB (+3,24%)... Trong khi đó nhóm cổ phiếu nổi bật nhất trong thị trường tuần qua là nhóm hàng hóa cơ bản, phân bón DDV (+18,87%), LAS (+11,63%), DPM (+9,47%), DCM (+9,19%) trước thông tin Trung Quốc hạn chế xuất khẩu, nhóm hóa chất CSV (+6,09%), DGC (+5,60%), cảng biển, vận tải biển với HAH (+ 9,80%), DXP (+8,46%), VOS (+7,53%), VSC (+6,17%)....

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2309 kết thúc tuần ở mức 1.249,9 điểm, chênh lệch dương 0,76 điểm so với VN30. Khối lượng giao dịch và khối lượng mở OI giảm cho thấy các vị thế đàu cơ trong phiên giảm khi thị trường cơ sở duy trì nhiều cơ hội tốt. Các kỳ hạn lớn hơn VN30F2310, VN30F2312, VN30F2403 chênh lệch từ 0,36 điểm đến -9,14 điểm, mức chênh lệch giữa các kỳ hạn lại thu hẹp mạnh. Cho thấy các trader đang khá lạc quan về ngắn hạn của VN30. Gia tăng các vị thế ở thị trường cơ sở và phòng ngừa rủi ro các kỳ hạn lớn trên thị trường phái sinh.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

Thị trường hồi phục tuần thứ 3 liên tiếp sau điều chỉnh đưa Vn-Index tiệm cận ngưỡng kháng cự 1.250 điểm và thị trường bắt đầu xuất hiện các phiên rung lắc điều chỉnh nhẹ, diễn biến gần như sát với dự báo mà chúng tôi đã đưa ra trong các bản tin ngày, tuần trước đây. Chốt tuần VnIndex đóng cửa ở 1.241,48 điểm (tăng +17,43 điểm, +1,42%). Thị trường đã vượt qua nhịp điều chỉnh quan trọng và đang hồi phục trở lại mạnh mẽ, nhịp điều chỉnh giúp VnIndex rũ bỏ đeo bám và tích lũy lại củng cố xu hướng uptrend trung hạn. Hiện VnIndex đang đối diện ngưỡng cản ngắn hạn 1.250 điểm và sẽ cần thêm thời gian để hình thành vùng tích lũy mới, chuẩn bị cho khả năng hướng tới mốc cao hơn tại ngưỡng cản mạnh trung hạn 1.300 điểm.

Về tình hình vĩ mô, nhìn chung kinh tế Vĩ mô vẫn đang trong giai đoạn chưa có nhiều chuyển biến tích cực nhưng không xấu đi, tình hình địa chính trị thế giới vẫn tồn tại nhiều bất ổn, kinh tế toàn cầu tăng trưởng thấp dẫn tới đơn hàng xuất khẩu sụt giảm, mặt khác tình hình lạm phát toàn cầu vẫn chưa thực sự được kiểm soát do xu hướng giá năng lượng và thực phẩm tiếp tục tăng, kinh tế khu vực EU dễ bước vào suy thoái... điểm tích cực là lãi suất của Việt nam đang có xu hướng giảm đồng thời các tổ chức kinh tế như Worldbank, IMF... đang điều chỉnh tăng tốc độ tăng trưởng kinh tế toàn cầu dù vẫn ở mức thấp. Chính phủ cũng đang tích cực đưa ra các giải pháp nhằm tháo gỡ khó khăn cho thị trường trái phiếu doanh nghiệp và BĐS. Nhìn chung, thường thị trường chứng khoán sẽ có những phản ứng sớm nên chúng tôi kỳ vọng việc thị trường chuyển trạng thái sang vận động tích cực trong thời gian qua là hợp lý khi thị trường đang cho thấy tâm lý lạc quan khi khó khăn của vĩ mô có thể sẽ dần qua. Tuần giao dịch tới sẽ là thời hạn để 2 quỹ FTSE Vietnam ETF và VNM ETF thực hiện tái cơ cấu danh mục quý 3.

Thị trường trong ngắn hạn đang tiệm cận ngưỡng cản ngắn hạn và VnIndex đang có tín hiệu rung lắc điều chỉnh nhẹ, động thái điều chỉnh và tạo nền có thể còn kéo dài và cần thiết để thị trường tích lũy nội lực cho nhịp tăng tiếp theo, các nhà đầu tư ngắn hạn nên thận trọng ở giai đoạn hiện tại và có thể giải ngân chỉ khi VnIndex có tín hiệu vượt 1.250 điểm với động lực mạnh. Trong trung, dài hạn thị trường đã hình thành uptrend và mục tiệu VnIndex hướng tới sẽ là khu vực 1.300 điểm. Trong các bản tin ngày và tuần chúng tôi đều khuyến nghị các nhà đầu tư trung và dài hạn giải ngân trong giai đoạn vừa qua từ chân sóng, do đó nếu tuân thủ chiến lược giải ngân nhà đầu tư hoàn toàn đã cơ cấu được danh mục hợp lý, trong trường hợp cần giải ngân thêm có thể tận dụng nhịp điều chỉnh để tăng tỷ trọng, hướng giải ngân nên lựa chọn các cổ phiếu đầu ngành có nền tảng cơ bản tốt, các cố phiếu có tiềm năng tăng trưởng ổn định đang vận động trong trạng thái tích lũy hiện nay.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!