THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA

Với áp lực điều chỉnh, thanh khoản gia tăng mạnh tuần trước. VN-INDEX tuần này tiếp tục có biến động rất mạnh khi 02 phiên đầu tuần điều chỉnh về vùng hỗ trợ tâm lý quanh 1.200 điểm sau đó phục hồi trở lại vùng giá 1.230 điểm. Áp lực bán tiếp tục gia tăng mạnh và rất đột biến trong phiên giao dịch cuối tuần khi VN-INDEX tạo khoảng trống giảm điểm từ đầu phiên, chịu áp lực bán mạnh về quanh 1.175 điểm mới phục hồi nhẹ trở lại với thanh khoản đột biến. Kết thúc tuần VN-INDEX giảm mạnh 2,80% so với tuần trước về mức 1.193,05 điểm. HNX-INDEX kết thúc tuần ở mức 252,76 điểm, giảm 1,34% so với tuần.

Trong tuần thanh khoản trên HOSE đạt 118.474,10 tỉ đồng, giảm 11,1% so với tuần trước, khối lượng giao dịch giảm 12,5%. Khối lượng giao dịch trung bình gần 01 tỷ cổ phiếu/01 phiên ở HOSE, duy trì ở mức cao. Thanh khoản HNX giảm 5,5% với 11.663,20 tỉ đồng. Thể hiện áp lực bán ở mức cao đối với nhiều mã, nhóm mã. Nhà đầu tư nước ngoài gia tăng giao dịch, bán ròng mạnh tuần thứ 04 liên tiếp với giá trị gia tăng 1.647,89 tỉ đồng, tập trung bán mạnh ở nhóm thép, ngân hàng, dịch vụ tài chính, chứng khoán; bán ròng trên HNX với giá trị 5,37 tỷ đồng.

Thị trường đón nhận nhiều thông tin trong tuần như kết thúc cuộc họp ngày 20/09/2023, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) quyết định giữ nguyên lãi suất duy trì ở phạm vi 5,0% đến 5,25%. Ngoài ra, FED cũng cho biết có thể sẽ thực hiện thêm một đợt tăng nữa trước cuối năm nay và có ít đợt hạ lãi suất hơn so với dự kiến vào năm tới; Ngân hàng trung ương Anh (BoE) đã quyết định tạm dừng đợt tăng lãi suất kéo dài gần 2 năm qua trong bối cảnh nền kinh tế nước này tăng trưởng chậm lại; Thị trường tiền tệ Việt Nam cũng ghi nhận một diễn biến đáng chú ý khi Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã mở lại kênh hút tiền qua kênh tín phiếu sau hơn 6 tháng tạm dừng. Cụ thể, NHNN ngày 21/9/2023 đã chào thầu thành công gần 10.000 tỷ đồng tín phiếu cho 2 thành viên thị trường với kỳ hạn 28 ngày, lãi suất 0,69%.

Nhóm cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán có diễn biến kém tich cực nhất với áp lực bán mạnh đột biến trong những phiên cuối tuần như VIX (-9,44%), SHS (-9,18%), VFS (-8,90%), BSI (-8,78%)... Các cổ phiếu ngân hàng ngoài NAB (+2,78%), STB (+1,23%) tăng điểm trong tuần, đa số cũng chịu áp lực bán, thanh khoản trên mức trung bình như EIB (-8,94%), LPB (-8,57%), VIB (-5,80%), VPB (-5,76%)....

Nhóm bất động sản sau tuần giao dịch trước có diễn biến kém tich cực, đa số tiếp tục chịu áp lực bán mạnh trong tuàn này với thanh khoản gia tăng như CEO (-11,81%), QCG (-10,00%), CII (-9,44%), TDH (-9,00%), NVL (-7,94%), HDG (-6,53%), PDR (-6,31%)....

Trong khi đó nhóm cổ phiếu xuất khẩu lại có diễn biến khá tich cực phiên trước những kỳ vọng tình hình xuất khẩu cải thiện cho nhu cầu cuối năm và đồng USD cải thiện, nổi bật như thủy sản ANV (+15,29%), IDI (+10,79%), CMX (+8,84%), VHC (+8,55%).... hóa chất CSV (+16,06%), DGC (+7,93%)...

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2309 đáo hạn và bắt đầu chuyển sang kỳ hạn chính VN30F2310, kết thúc tuần giảm mạnh 22,5 điểm (-2,29%), chênh lệch âm -5,09 điểm so với VN30. Khối lượng giao dịch tăng mạnh đột biến thể hiện áp lực bán mạnh, phòng ngừa rủi ro giảm điểm. Các kỳ hạn lớn hơn VN30F2311, VN30F2312, VN30F2403 chênh lệch từ -7,69 điểm đến -15,09 điểm, mức chênh lệch giữa các kỳ hạn gia tăng. Cho thấy các kém lạc quan khi nghiên về VN30 tiếp tục điều chỉnh, phòng ngừa rủi ro giảm điểm ở các kỳ hạn lớn hơn trên thị trường phái sinh.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

Tuần thứ 2 điều chỉnh VnIndex đã đánh mất ngưỡng hỗ trợ tâm lý 1.200 điểm và trong phiên cuối tuần có lúc chạm ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật 1.175 điểm. Chốt tuần VnIndex đóng cửa ở 1.193,05 điểm (-34,31 điểm, -2,80%). Nhịp điều chỉnh đang diễn ra là nhịp điều chỉnh thứ 2 xuất hiện ở vùng cản 1.250 điểm nên sẽ cần nhiều thời gian để thị trường bình ổn trở lại và hình thành nền tảng tích lũy mới. Xu hướng trung dài hạn của VN-Index vẫn duy trì tăng điểm tuy nhiên cần tích lũy thêm sau các rung lắc mạnh trước khi có các diễn biến tích cực hơn trong thời gian tới.

Thị trường trong ngắn hạn đang trong nhịp điều chỉnh với biến động mạnh, động thái điều chỉnh và tạo nền có thể còn kéo dài và cần thiết để thị trường tích lũy nội lực cho nhịp tăng tiếp theo, các nhà đầu tư ngắn hạn nên thận trọng ở giai đoạn hiện tại và kiên nhân chờ thêm các tín hiệu tin cậy về nhịp hồi phục của VnIndex. Đối với nhà đầu tư trung, dài hạn trong các bản tin ngày và tuần chúng tôi đều khuyến nghị giải ngân trong giai đoạn vừa qua từ chân sóng, do đó nếu tuân thủ chiến lược giải ngân nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ danh mục hiện tại.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!