DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

Sau phiên giao dịch giảm điểm mạnh với khối lượng giao dịch đột biến gần 1,2 tỷ cổ phiếu trên HOSE cuối tuần trước, VN-INDEX tiếp tục chịu áp lực điều chỉnh vào đầu phiên hôm nay. Tại vùng giá hỗ trợ MA20 ngày tương ứng 1.085 điểm, VN-INDEX đã phân hóa khá tích cực với điểm nhấn đến từ nhóm cổ phiếu bất động sản khu công nghiệp và phục hồi trở lại. Kết phiên VN-INDEX tăng 2,47 điểm (+0,22%) lên mức 1.103,66 điểm, duy trì trên vùng hỗ trợ tâm lý 1.100 và dưới kháng cự quanh 1.115 điểm tương ứng đường giá trung bình MA200. HNX-INDEX phục hồi tăng 1,23 điểm (+0,54%) lên 227,77 điểm. Độ rộng trên 02 sàn niêm yết vẫn kém tích cực khi có 394 mã giảm giá (04 mã giảm sàn), 276 tăng giá (10 mã tăng trần) và 168 mã tham chiếu. 

Thanh khoản trên hai sàn đạt 18.934,56 tỷ đồng, giảm khá mạnh so với phiên trước với khối lượng giao dịch giảm 36,12% trên sàn HOSE, nhưng vẫn duy trì trên mức trung bình. Dòng tiền ngắn hạn vẫn đang duy trì trong thị trường nhưng phân hóa mạnh, nhiều mã phục hồi kém sau khi chịu áp lực điều chỉnh. Nhà đầu tư nước ngoài quay trở lại mua ròng với giá trị 466,44 tỷ đồng trên HOSE, tập trung mua ròng mạnh ở nhóm cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán; bán ròng trên HNX với giá trị 1,37 tỷ đồng.

Cơ quan Cảnh sát điều tra Bộ Công an vừa ban hành kết luận điều tra, đề nghị truy tố 86 bị can trong vụ án liên quan CTCP Tập đoàn Vạn Thịnh Phát, Ngân hàng TMCP Sài Gòn (SCB) và một số đơn vị. Kết luận điều tra xác định, từ ngày 9/2/2018 đến 7/10/2022, Trương Mỹ Lan đã chỉ đạo lập khống 916 hồ sơ vay vốn để rút tiền, chiếm đoạt của Ngân hàng SCB, gây thiệt hại tổng cộng hơn 415.000 tỷ đồng. Nhóm cổ phiếu ngân hàng tiếp tục có diễn biến kém tích cực trước thông tin trên, đa số vẫn chịu áp lực điều chỉnh nhẹ, thanh khoản dưới mức trung bình như MBB (-1,10%), EIB (-1,08%), ACB (-0,88%), VIB (-0,78%)... ngoài các mã phục hồi nhẹ, thanh khoản kém với TPB (+1,18%), HDB (+1,08%), VPB (+1,04%)...

Một số điểm sáng bao gồm cổ phiếu nhóm bất động sản khu công nghiệp, cao su có diễn biến phục hồi vượt trội khi nhiều mã tăng giá mạnh hết biên độ, thanh khoản đột biến vượt vùng giá đỉnh gần nhất, nổi bật như SZC (+6,98%), TIP (+6,72%), VGC (+3,74%), GVR (+2,83%), LHG (+2,65%)... Các mã chứng khoán cũng phục hồi tốt trở lại trước thông tin về kế hoạch triển khai kiểm thử hệ thống KRX, một  số mã tăng giá mạnh vượt vùng giá đinh cũ tháng 10/2023 khi VNINDEX ở vùng giá 1.150 điểm, thanh khoản duy trì ở mức cao nổi bật với BSI (+6,92%), CTS (+5,62%), VND (+4,69%), VIX (+4,32%), MBS (+3,88%), FTS (+3,54%)...

Còn lại các nhóm mã khác đa số phân hóa  mạnh và mức độ phục hồi kém với thanh khoản giảm khá mạnh sau khi chịu áp lực bán với thanh khoản đột biến phiên cuối tuần trước.

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2312 giảm 3 điểm (-0,27%), chênh lệch âm -0,85 điểm so với VN30, khối lượng giao dịch giảm nhẹ và duy trì vượt mức trung bình cho thấy các vị thế đầu cơ trong phiên lớn. Các kỳ hạn VN30F2401, VN30F2403, VN30F2406 chênh lệch từ 0,65 điểm đến -10,05 điểm, mức chênh lệch giữa các kỳ hạn mở rộng, thể hiện các trader đang nghiêng về VN30 sẽ biến động ngắn hạn trong biên độ hẹp, gia tăng đầu cơ trong phiên và phòng ngừa rủi ro ở các kỳ hạn lớn hơn.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG                                                 

Thị trường phục hồi trở lại sau phiên giảm điểm mạnh, VnIndex tăng +2,47 điểm (+0,22%), đóng cửa ở 1.103,66 điểm, trên vùng hỗ trợ 1.100 điểm. Thị trường sẽ cần nhiều thời gian để hình thành khu vực cân bằng cho quá trình tích lũy. Chúng tôi kỳ vọng nền tích lũy sẽ hình thành trên 1.100 điểm. Xét dưới góc nhìn ngắn hạn, trạng thái hồi phục tích cực nếu được duy trì, chúng tôi kỳ vọng khu vực cân bằng mới để tích lũy có khả năng trong vùng 1.100 điểm -1.150 điểm. Tuy nhiên nhịp hồi phục này mang tính kỹ thuật bởi VnIndex đã đánh mất xu hướng uptrend đồng thời đà giảm sâu khiến động lực tăng có thể mạnh nhưng chưa bền vững.

Về góc nhìn trung hạn, sau giai đoạn thị trường giảm sâu, thị trường cần vận động để tiến tới vùng cân bằng mới và tích lũy lại, biên độ giao động rộng nên thời gian hình thành nền mới sẽ kéo dài. Rất có khả năng VnIndex sẽ  vận động kéo dài trong khu vực 1.100 -1.150 để hình thành nền tích lũy trung hạn.

Tình hình vĩ mô trong nước mặc dù ổn định với thống kê tăng trưởng GDP các quý đang tăng dần  nhưng tốc độ tăng trưởng không đạt kỳ vọng, tăng trưởng tín dụng yếu cho thấy nền kinh tế đang có khả năng hấp thụ vốn thấp, những khó khăn đối với thị trường BDS và đặc biệt là thị trường trái phiếu vẫn chưa có bước chuyển biến căn cơ. Tình hình kinh tế toàn cầu hiện cũng đang khó lường khi kinh tế toàn cầu vẫn bất ổn và tăng trưởng thấp đặc biệt là khu vực EU có nhiều nền kinh tế bước vào suy thoái như Đức, Hà Lan... Việc giá năng lượng đang có xu hướng tăng mạnh trở lại khi mùa đông đến gần cũng tạo thêm nguy cơ lạm phát tiếp tục tăng trở lại. Với tình trạng vĩ mô tốt xấu đan xen, việc thị trường hướng tới vận động tìm điểm cân bằng lại để tích lũy là phù hợp.

Thị trường trong ngắn hạn đang vận động lỏng lẻo nhưng nhịp hồi phục đã hình thành như chúng tôi dự báo, Vn-Index đang test lại ngưỡng hỗ trợ 1.100 điểm và nếu kiểm định thành công thì có thể nối dài đà hồi phục. Nhà đầu tư ngắn hạn có thể giải ngân nếu chỉ số kiểm định hỗ trợ thành công tuy nhiên với tỷ trọng thấp do đây là nhịp phục hồi sau thời gian thị trường điều chỉnh giảm, có thể kết thúc bất kỳ thời điểm nào. Trong trung dài hạn, thị trường dù mất xu hướng uptrend nhưng sẽ đi tìm điểm cân bằng mới và tích lũy lại nên rủi ro trung dài hạn không cao. Mặt bằng giá vẫn đang ở vùng hấp dẫn do đó nhà đầu tư trung hạn có thể chờ đợi các nhịp điều chỉnh để xem xét giải ngân. Hướng giải ngân nên lựa chọn các cổ phiếu đầu ngành có nền tảng cơ bản tốt, các cố phiếu có tiềm năng tăng trưởng ổn định đang vận động trong trạng thái tích lũy hiện nay.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!