DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

Sau hai tuần tăng điểm với thanh khoản cải thiện, VN-INDEX có phiên giao dịch đầu tuần giao dịch trong biên độ hẹp khi đầu phiên tăng điểm lên vùng 1.105 điểm - 1.108 điểm,  sau đó chịu áp lực điều chỉnh trong phiên chiều về vùng 1.095 điểm. Kết phiên VN-INDEX giảm 1,61 điểm (-0,15%) về mức 1.100,67 điểm với thanh khoản suy giảm. HNX-INDEX kết phiên giảm 0,54 điểm (-0,24%) về 228,22 điểm. Độ rộng trên 02 sàn niêm yết nghiêng về tiêu cực với 428 mã giảm giá (07 mã giảm sàn), 241 mã tăng giá (10 mã tăng trần) và 163 mã giá tham chiếu. 

Thanh khoản trên hai sàn đạt 17.829,86 tỉ đồng được giao dịch, ở mức trung bình với khối lượng giao dịch trên HOSE giảm 22,78% so với phiên trước, thể hiện thị trường phân hóa tốt, áp lực bán T+2 của vùng giá cao ngày 9/11/2023 không đột biến, thị trường vẫn khá tích cực khi điều chỉnh với thanh khoản giảm. Nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục bán ròng với giá trị 373,83 tỷ đồng trên HOSE, tập trung bán ròng ở nhóm cổ phiếu bán lẻ, bất động sản; mua ròng trên HNX với giá trị 16,17 tỷ đồng, tập trung ở nhóm dầu khí, khu công nghiệp. 

Báo cáo tại hội nghị tín dụng đối với bất động sản và phát triển nhà ở xã hội sáng 13/11/2023, đại diện NHNN cho biết, đến 30/09/2023, tổng dư nợ tín dụng đối với lĩnh vực BĐS của các TCTD đạt 2,74 triệu tỷ đồng, tăng 6,04% so với 31/12/2022, chiếm tỷ trọng 21,46% tổng dư nợ đối với nền kinh tế. Trong đó  tín dụng kinh doanh BĐS tăng 21,86%, cao hơn mức tăng chung và cùng kỳ năm trước cho thấy các giải pháp, nỗ lực của Chính phủ, ngành Ngân hàng và các Bộ, ngành, địa phương trong việc tháo gỡ khó khăn, vướng mắc cho thị trường BĐS dang dần phát huy hiệu quả. NHNN công bố 5 giải pháp chính gỡ khó cho thị trường BĐS; rà soát Thông tư 03 và Thông tư 06 để ban hành các văn bản sửa đổi, bổ sung phù hợp.

Nhóm cổ phiếu bất động sản tiếp tục có diễn biến tăng điểm trong đầu phiên, tuy nhiên áp lực điều chỉnh gia tăng dẫn đến số mã giảm điểm chiếm đa số với NBB (-4,41%), VHM (-2,25%), IJC (-1,82%), CEO (-1,70%)... ngoài các mã vẫn tăng giá tích cực, thanh khoản trên mức trung bình như PDR (+2,92%), DIG (+2,46%), DXG (+1,77%), NLG (+1,37%)...

Các cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán cũng có diễn biến khá tích cực so với thị trường chung, đa số duy trì tăng điểm với thanh khoản giảm, dưới mức trung bình như CTS (+2,59%), SSI (+2,11%), FTS (+1,87%), BSI (+1,67%)... ngoài các mã giảm điểm VFS (-2,96%), WSS (-1,54%), TVS (-0,96%)....

Trong khi đó nhóm cổ phiếu thép sau áp lực điều chỉnh trước thông tin giá điện tăng đã tăng điểm tích cực trở lại, thanh khoản gia tăng tốt với SMC (+6,81%), TVN (+4,92%), NKG (+4,88%), HSG (+4,12%)...  Các cổ phiếu nhóm nông nghiệp có diễn biến tích cực như DBC (+5,26%), HAG (+3,45%).. Nhóm cổ phiếu dầu khí cũng nổi bật so với thị trường chung thu hút lực cầu, tăng giá tốt vào cuối phiên như PVC (+2,70%), PVS (+2,47%), PVD (+2,05%), PVT (+2,03%)...

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2311 giảm 1,5 điểm (-0,14%), chênh lệch dương 0,28 điểm so với VN30, khối lượng giảm 11,97% so với phiên trước, khối lượng mở OI giảm mạnh khi sắp đến thời điểm đáo hạn trong 03 phiên đến. Các kỳ hạn lớn hơn VN30F2312, VN30F2403, VN30F2406 chênh lệch từ -1,72 điểm đến -11,02 điểm, mức độ chênh lệch gia tăng. Cho thấy các trader kỳ vọng VN30 sẽ giao động trong biên độ hẹp ngắn hạn, dịch chuyển sang kỳ hạn VN30F2312 và phòng ngừa rủi ro giảm điểm ở các kỳ hạn lớn hơn.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG                                                 

Phiên đầu tuần VnIndex tiếp tục test lại hỗ trợ 1.100 điểm và điều chỉnh nhẹ nhưng giữ được ngưỡng hỗ trợ quan trọng này, chốt phiên VnIndex giảm nhẹ -1.61 điểm (-0,15%) và đóng cửa ở 1.100,07 điểm. Thị trường đang trong giai đoạn hồi phục kỹ thuật tích cực, do nhịp giảm điểm thời gian qua quá mạnh nên nhịp hồi kỹ thuật đầu tiên đang diễn ra cũng sẽ mạnh, chúng tôi cho rằng nếu VnIndex kiểm định thành công ngưỡng hỗ trợ 1.100 điểm thì thị trường sẽ tiếp tục có thêm nhịp tăng trong vận động swing nhưng biên độ sẽ hẹp dần. Với trạng thái hồi phục tích cực chúng tôi cho rằng khu vực cân bằng mới để tích lũy lại có khả năng trong vùng điểm số 1.100 điểm - 1.150 điểm.

Xét dưới góc nhìn ngắn hạn, đà hồi phục mạnh đưa Vn-Index trở lại trên hỗ trợ 1.100 điểm, tuy nhiên nhịp hồi phục này mang tính kỹ thuật và sẽ khó kéo dài. Thị trường hiện đang test lại ngưỡng hỗ trợ quan trọng 1.100 và chúng tôi kỳ vọng thị trường sẽ test hỗ trợ thành công và tiếp tục xu hướng hồi phục nhưng sẽ sớm gặp cản ngắn hạn tại 1.150 điểm.

Về góc nhìn trung hạn, thị trường sẽ cần thời gian dài để có thể tiến tới vùng cân bằng mới và hình thành nền tảng tích lũy. Chúng tôi kỳ vọng Vn-Index sẽ tích lũy trong khu vực 1.100 điểm - 1.150 điểm.

Thị trường đang có xu hướng hồi phục tích cực sau nhịp giảm sâu, trong ngắn hạn mặc dù VnIndex vẫn có thể tiếp diễn xu hướng tăng điểm nhưng mọi nỗ lực phục hồi ngắn hạn đều mang tính kỹ thuật hàm chứa rủi ro. Với nhà đầu tư trung, dài hạn thị trường đã được xác nhận qua đáy downtrend tại 950 điểm và mặc dù hiện tại xu hướng uptrend kết thúc nhưng khả năng cao thị trường sẽ đi vào vùng tích lũy lại do đó nhà đầu tư dài hạn không cần quá lo ngại, nhà đầu tư trung dài hạn hoàn toàn có thể chờ cơ hội giải ngân thêm khi thị trường tích lũy ổn định trở lại.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!