DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

Thị trường đón nhận thông tin CPI của Mỹ tháng 10/2023 tăng 3.2% so với cùng kỳ (thấp hơn dự báo 3,3%), CPI lõi tăng 4% so với cùng kỳ (dự báo 4.1% của các chuyên gia), các chỉ số chứng khoán Mỹ đêm qua đồng loạt tăng 1,43% - 2,13%; Theo Bloomberg, Trung Quốc có kế hoạch cung cấp ít nhất 1.000 tỷ nhân dân tệ (tương đương 137 tỷ USD) để cải tạo các khu ổ chuột và nhà ở giá rẻ của nước này. Đây có thể là nỗ lực mới nhất của Trung Quốc nhằm vực dậy thị trường bất động sản đang gặp khó khăn.

Thị trường khá lạc quan trước những thông tin trên khi VN-INDEX mở cửa tạo khoảng trống tăng giá mạnh lên vùng giá 1.125 điểm với thanh khoản gia tăng mạnh sau đó tiếp tục tăng lên vùng giá quanh 1.130 điểm với thanh khoản tăng chậm lại. VN-INDEX sau đó chịu áp lực rung lắc kiểm tra lại khoảng trống tăng giá đầu phiên khi điều chỉnh về vùng giá 1.115 điểm. Kết phiên VN-INDEX ở mức 1.122,50 điểm tăng 1,15% so với phiên trước, vượt lên vùng giá trung bình MA200 tương ứng 1.115 điểm với thanh khoản gia tăng tốt. HNX-INDEX tăng 0,20 điểm (+0,20%) lên 227,88 điểm. Độ rộng trên 02 sàn niêm yết duy trì tích cực với 503 mã tăng giá (12 mã tăng trần), 187 mã giảm giá (07 mã giảm sàn) và 164 mã tham chiếu. 

Thanh khoản trên hai sàn đạt 21.907,92 tỉ đồng, tăng nhẹ 17,15% so với phiên trước, vượt mức trung bình, thể hiện dòng tiền cải thiện tốt trong thị trường với lực cầu giá lên gia tăng. Nhà đầu tư nước ngoài gia tăng giao dịch, mua ròng trở lại 241,71 tỷ đồng trên HOSE, tập trung ở nhóm cổ phiếu thép, dịch vụ tài chính, chứng khoán; bán ròng trên HNX với giá trị 5,81 tỷ đồng.

Các cổ phiếu ngân hàng tiếp tục có diễn biến tích cực, nổi bật so với thị trường chung với thanh khoản gia tăng mạnh, nhiều mã đột biến tích cực như ACB (+2,42%), VCB (+1,98%), OCB (+0,72%), NAB (+2,08%), SHB (+0,87%)....

Các cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán tiếp tục giao dịch sôi động với thanh khoản tiếp tục gia tăng vượt mức trung bình, tuy nhiên kết phiên biến động tăng giá nhẹ với BSI (+1,98%), FTS (+1,46%), VIX (+1,24%), VCI (+1,23%)... khi hầu hết nhóm mã này đã phục hồi tăng giá khá mạnh từ vùng giá VN-INDEX 1.020 điểm.

Các mã nhóm bất động sản có diễn biến phân hóa hơn, đa số tăng giá nhẹ với thanh khoản cải thiện như VHM (+1,10%), ITC (-1,10%), NDN (+1,00%), NVL (+0,93%).... ngoài các mã chịu áp lực điều chỉnh với HDC (-1,17%), QCG (-0,89%), NLG (-0,81%), CII (-0,58%)...

Trong khi đó nhóm cổ phiếu bán lẻ tiếp tục có diễn biến tích cực, thanh khoản gia tăng tốt vượt mức trung bình mặc dù đây là nhóm mã chịu áp lực bán ròng liên tiếp của khối ngoại với MSN (+5,11%), PET (+4,17%), DGW (+1,19%), MWG (+0,96%)....

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2311 tăng mạnh 14 điểm (1,25%), chênh lệch dương gia tăng lên 2,10 điểm so với VN30, khối lượng  giao dịch tăng nhẹ, khối lượng mở OI giảm mạnh khi sắp đến thời điểm đáo hạn trong phiên đến. Các kỳ hạn lớn hơn VN30F2312, VN30F2403, VN30F2406 chênh lệch từ -1,50 điểm đến -5,00 điểm, mức độ chênh lệch thu hẹp. Cho thấy các trader duy trì lạc quan ngắn hạn với VN30, dịch chuyển đầu cơ sang kỳ hạn VN30F2312 và gia tăng các vị thế mua trên các kỳ hạn ngắn.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG                                                 

Thị trường tiếp tục hồi phục tốt sau khi test hỗ trợ 1.100 thành công và gần như đã vào nhịp hồi phục tiếp theo, chốt phiên VnIndex tăng +12,77 điểm (+1,15%) và đóng cửa ở 1.122,50 điểm. Thị trường đang trong giai đoạn hồi phục kỹ thuật tích cực, do nhịp giảm điểm thời gian qua quá mạnh nên nhịp hồi kỹ thuật đầu tiền đang diễn ra cũng sẽ mạnh, chúng tôi cho rằng nhịp tăng sẽ còn tiếp diễn trước khi thị trường đi vào vận động swing với biên độ hẹp dần. Với trạng thái hồi phục tích cực chúng tôi cho rằng khu vực câng bằng mới để tích lũy lại có khả năng trong vùng điểm số 1.100 -1.150.

Xét dưới góc nhìn ngắn hạn, đà hồi phục mạnh đưa VnIndex trở lại trên hỗ trợ 1.100 và thoát khỏi trì kéo của nền tích lũy cũ, tuy nhiên nhịp hồi phục này mang tính kỹ thuật bởi VnIndex đã đánh mất xu hướng uptrend đồng thời đà giảm sâu khiến động lực tăng có thể mạnh nhưng không bền. Thị trường hiện đã test hỗ trợ thành công và đang trong nhịp hồi phục mới nhưng sẽ sớm gặp cản ngắn hạn 1.150, chúng tôi cho rằng VnIndex sau nhịp phục hồi tiếp theo sẽ vận động swing chặt dần để hình thành nền tích lũy mới.

Về góc nhìn trung hạn, sau giai đoạn thị trường giảm sâu thì thị trường cần vận động để tiến tới vùng cân bằng mới và tích lũy lại, với biên độ giao động rộng nên thời gian hình thành nền mới sẽ kéo dài. Điểm số VnIndex đang thoát khỏi trì kéo của nền tích lũy trung hạn trước đây, rất có khả năng VnIndex sẽ  vận động kéo dài trong khu vực 1.100 -1.150 để hình thành nền tích lũy trung hạn.

Tình hình vĩ mô trong nước mặc dù ổn định với thống kê tăng trưởng GDP các quý đang tăng dần  nhưng tốc độ tăng trưởng không đạt kỳ vọng, tăng trưởng tín dụng yếu cho thấy nền kinh tế đang có khả năng hấp thụ vốn thấp, những khó khăn đối với thị trường BDS và đặc biệt là thị trường trái phiếu vẫn chưa có bước chuyển biến căn cơ. Tình hình kinh tế toàn cầu hiện cũng đang khó lường khi kinh tế toàn cầu vẫn bất ổn và tăng trưởng thấp đặc biệt là khu vực EU có nhiều nền kinh tế bước vào suy thoái như Đưc, Hà Lan... và với việc giá năng lượng đang có xu hướng tăng mạnh trở lại khi mùa đông đến gần cũng tạo thêm nguy cơ lạm phát tiếp tục tăng trở lại.. Với tình trạng vĩ mô tốt xấu đan xen, việc thị trường hướng tới vận động tìm điểm cân bằng lại để tích lũy là phù hợp.

Thị trường đang có xu hướng hồi phục tích cực sau nhịp giảm sâu, trong ngắn hạn mặc dù VnIndex vẫn có thể tiếp diễn xu hướng tăng điểm nhưng mọi nỗ lực phục hồi ngắn hạn đều mang tính kỹ thuật hàm chứa rủi ro. Nhịp hồi phục ngắn hạn đầu tiên sau nhịp giảm sâu thường khá mạnh nên nhà đầu tư ngắn hạn vẫn có thể giải ngân. Với nhà đầu tư trung, dài hạn thì thị trường vẫn đã được xác nhận là qua đáy downtrend tại 950 điểm mặc dù hiện tại xu hướng uptrend kết thúc nhưng khả năng cao thị trường sẽ đi vào vùng tích lũy lại do đó nhà đầu tư dài hạn không cần quá lo ngại, nhà đầu tư trung dài hạn hoàn toàn có thể chờ cơ hội giải ngân thêm khi thị trường tích lũy ổn định trở lại.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!