DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

VN-INDEX tiếp tục chịu áp lực điều chỉnh khi kết phiên giảm nhẹ 0,30 điểm (-0,03%) về mức 1.040,31 điểm với thanh khoản suy giảm. Độ rộng nghiên về tiêu cực nhưng áp lực bán không mạnh với 223 mã giảm điểm (03 mã giảm sàn), 154 mã tăng điểm (08 mã tăng trần) và 67 mã giữ giá tham chiếu. HNX-INDEX giảm 0,35 điểm (0,17%) lên 207,80 điểm, độ rộng tiêu cực với 94 mã giảm điểm (12 mã giảm sàn), 74 mã tăng điểm (07 mã tăng trần) và 61 mã giá tham chiếu.

Thanh khoản trên hai sàn niêm yết đạt 10.343,21 tỉ đồng, giảm 12,16% so với 11.775,32 tỉ đồng phiên trước, thể hiện áp lực điều chỉnh tương đối bình thường. Nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục bán ròng với giá trị 175,60 tỉ đồng, tập trung ở nhóm ngân hàng, chứng khoán. Mua ròng nhẹ trên HNX với giá trị 1,60 tỉ đồng.

Tiếp theo FED, ngày 4/05/2023, Ngân hàng Trung ương châu Âu ECB đã công bố quyết định tăng lãi suất lần thứ 7 thêm 0,25%, lên mức 3,25%. Thông tin này đã tạo áp lực tiêu cực đến thị trường và vẫn tập trung nhiều vào nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn, ngân hàng. Nhóm ngân hàng phân hóa đa phần có diễn biến giảm điểm nhẹ như CTG (-1,42%), TCB (-1,20%), TPB (-1,05%) và các mã tăng điểm như PGB (+8,53%), VCB (+1,47%), HDB (+1,33%)...

Nhóm cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán cũng phân hóa mạnh với nhiều cổ phiếu chịu áp lực bán ròng của nhà đầu tư nước ngoài như VCI (-1,85%), HCM (-1,77%), VND (-1,67%)... trong khi các mã tăng giá là VIX (+3,53%), MBS (+1,74%). BVS (+1,03%).

Nhóm cổ phiếu thủy sản phục hồi tăng điểm với kỳ vọng sẽ có gói lãi suất ưu đãi 10.000 tỷ đồng và nhu cầu xuất khẩu cải thiện đã tăng giá tích cực với thanh khoản cải thiện tốt như VHC (+3,36%), ANV (+2,76%), IDI (1,32%)...

Nhóm cổ phiếu dầu khí phân hóa, đa phần phục hồi tích cực trở lại nhưng thanh khoản vẫn ở dưới mức trung bình với PVC (+1,30%), PVG (+1,27%), PVD (+1,23%). OIL (+1,11%)...

Nhóm cổ phiếu bất động sản phân hóa trái chiều đa phần chịu áp lực điều chỉnh với thanh khoản ở mức trung bình như NHA (-3,33%), HDG (-1,77%), SCR (-1,74%), CEO (-1,61%)... ngoài các cổ phiếu tăng giá tốt, thanh khoản tăng mạnh là ITC (+6,92%), QCG (+4,42%)...

Thị trường vẫn có nhiều cơ hội ngắn hạn tập trung ở nhiều mã có kết quả kinh doanh Quí I/2023 cải thiện, tăng trưởng tốt trong các ngành nghề như VNR (+7,53%), ITC (+6,92%), RAL (+6,76%), SKG (+5,54%), QNS (+4,02%)...

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2305 giảm 1,5 điểm (-0,14%), mức chênh lệch -4,96 điểm so với VN30. Khối lượng giao dịch cải thiện tăng nhẹ trở lại và khối lượng mở  OI tăng. Khối lượng mở OI kỳ hạn VN30F2306 cũng đang xu hướng tăng dần, thể hiện các nhà đầu tư lớn có thể đang gia tăng các vị thế giao dịch. Các kỳ hạn lớn hơn thu hẹp chênh lệch xuống -8,46 điểm đến -10,46 điểm cho thấy các trader vẫn chưa có kỳ vọng lạc quan về triển vọng tăng trưởng của VN30.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG                                                

Phiên cuối tuần nhưng chỉ là phiên thứ 2 trong tuần sau kỳ nghỉ lễ thị trường giao dịch gần như trong trạng thái đi ngang biến động hẹp, chốt phiên VnIndex giảm nhẹ -0,30 điểm và đóng cửa ở 1040,31 điểm. Như chúng tôi đã nhận định trong các bản tin gần đây, trong ngắn hạn VnIndex đang trong trạng thái sideway không hình thành xu hướng rõ rệt, thị trường đã mất kênh tăng giá và đang trong trạng thái tích lũy và phiên hôm nay thị trường tiếp tục duy trì trạng thái đi ngang. Với những diến biến hiện tại, mặc dù rủi ro trong giai đoạn này không cao nhưng cũng không có nhiều cơ hội lướt sóng ngắn.

Về mặt trung - dài hạn, VnIndex đang thể hiện trạng thái tích lũy chặt chẽ bên trong 2 đường xanh - đỏ trên biểu đồ, độ rộng của kênh vận động đang ngày càng hẹp lại với khối lượng giao dịch đang giảm thấp đến mức cạn kiệt. Trạng thái tích lũy nói trên là dạng tích lũy tin cậy nhưng cần nhiều thời gian trước khi có những động lực mới (vĩ mô, dòng tiền) để bùng nổ tạo thành uptrend mới thực sự mạnh mẽ.

Các nhà đầu tư ngắn ngạn nên tạm thời hạn chế giao dịch để chờ xác nhận thị trường hồi phục nhằm tránh rủi ro xu hướng tăng ngắn hạn bị thất bại. Thị trường hiện tại vẫn phù hợp cho mục tiêu giải ngân đầu tư nắm giữ trung - dài hạn (đón đầu giai đoạn bùng nổ sau tích lũy), mục tiêu giải ngân đầu tư trung, dài hạn nên hướng tới các nhóm cổ phiếu đầu ngành, các cổ phiếu đang tích lũy và không bị điều chỉnh sâu, có kỳ vọng kết quả kinh doanh tiếp tục tăng trưởng trong năm nay. Chiến lược giải ngân trung - dài hạn nên là giải ngân dần trong các giai đoạn thị trường điều chỉnh giảm.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!