THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA

VN-INDEX sau tuần giao dịch tăng điểm trước, trong tuần này chịu áp lực điều chỉnh kiểm tra lại vùng giá 1.060 điểm khi đầu tuần tăng điểm lên vùng 1.075 điểm sau đó giảm về vùng 1.060 điểm và kết thúc tuần ở mức 1.067,07 điểm, tăng nhẹ 0,02% so với tuần trước. Điểm tích cực là thị trường giao dịch sôi động với nhiều mã, nhóm mã tich cực vượt các vùng giá đỉnh cũ với thanh khoản gia tăng mạnh.

Trong tuần thanh khoản trên HOSE đạt 63.225 tỉ đồng, tăng tốt hơn 15,5%; khối lượng giao dịch tăng 10,9% thể hiện nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn giao dịch tích cực, thanh khoản cải thiện tốt. Thanh khoản HNX giảm nhẹ 0,7% với 7.949 tỉ đồng được giao dịch. Thanh khoản trên 02 sàn niêm yết vượt mức trung bình, với  kỳ vọng VN-INDEX vượt vùng giá 1.050 điểm - 1.060 điểm thuyết phục. Nhà đầu tư nước ngoài mua ròng trở lại trên HOSE với giá trị 815,41 tỉ, mua ròng 56,01 tỷ đồng trên HNX.

Các thông tin trong tuần bao gồm: VinFast Auto Pte. Ltd. (“VinFast”) công bố thỏa thuận sáp nhập với Black Spade Acquisition Co (“Black Spade”) với giá trị doanh nghiệp sau sáp nhập là khoảng 27 tỷ USD và tiếp tục kế hoạch niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán Mỹ; Chính phủ ban hành quyết định phê duyệt Quy hoạch phát triển điện lực quốc gia thời kỳ 2021-2030, tầm nhìn đến năm 2050 trong đó ưu tiên phát triển mạnh các nguồn năng lượng tái tạo, đạt tỷ lệ khoảng 30,9%-39,2% vào năm 2030, 67,5%-71,5% vào năm 2050.

Các thông tin trên đã hỗ trợ tích cực cho nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn như VIC, VHM.. hay nhóm cổ phiếu năng lượng, dầu khí. Trong đó nổi bật trong tuần là nhóm cổ phiếu dầu khí với nhiều mã tăng giá tốt vượt các vùng đỉnh cũ với thanh khoản tăng mạnh đột biến như PVB (+16,08%), PVS (+7,60%), PGD (+7,21%), PVC (+ 6,71%).

Nhóm cổ phiếu ngân hàng nhiều mã cũng tăng giá tích cực với thanh khoản cải thiện mạnh hơn nổi bật như NAB (+5,36%), VIB (+4,39%), STB (+3,92%), SHB (+1,72%)... trong khi các ngân hàng lớn chịu áp lực điều chỉnh với thanh khoản thấp với CTG (-1,41%), BID (-1,33%)...

Nhóm cổ phiếu bất động sản ngoài các cổ phiếu đầu ngành VHM (+5,66%), VIC (+1,55%), SJS (+1,35%) tăng điểm thì đa phần chịu áp lực điều chỉnh mạnh trong tuần qua sau giai đoạn tăng điểm như L14 (-9,50%), NTL (-6,30%), CEO (-5,93%), NLG (-5,47%), SCR (-4,73%)...

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2305 đã đáo hạn và chuyển sang giao dịch trên kỳ hạn chính VN30F2306. Kết tuần VN30F2306 giảm 0,5 điểm với khối lượng giao dịch gia tăng mạnh vượt mức trung bình cho thấy các vị thế hedge và đầu cơ gia tăng trở lại khi chỉ số VN30 liên tục biến động mạnh. Mức chênh lệch -6,34 điểm so với VN30. Các kỳ hạn lớn hơn VN30F2307, VN30F2309, VN30F2312 chênh lệch từ -7,84 điểm đến -12,04 điểm cho thấy các trader vẫn chưa lạc quan về triển vọng tăng trưởng của VN30.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

Sau tuần bùng nổ khá tốt và tạo ra được sóng tăng ngắn hạn, tuần này xét về mặt điểm số VN-Index giao dịch sideway và hoàn thiện thêm mô hình của sóng tăng ngắn hạn sau khi đã hoàn thành được nhịp điều chỉnh và tích lũy trên đường lên. Như chúng tôi liên tục nhận định trong các bản tin ngày, thị trường đang hình thành sóng tăng ngắn hạn và vận động trong kênh tích lũy rộng trung hạn trên một nền tảng tích lũy chặt chẽ trước đó, với những yếu tố như vậy có thể kỳ vọng sóng ngắn hạn sẽ hướng tới vùng kháng cự quanh 1.150 điểm đồng thời tạo ra tiền đề cho uptrend trung hạn. Mặc dù các tín hiệu kỹ thuật tích cực nhưng rủi ro thị trường không thể hình thành được uptrend trung hạn vẫn có thể xảy ra và trong trường hợp này ngưỡng hỗ trợ của VN-Index sẽ xoay quanh khu vực 1.000 điểm - 1.050 điểm. Xét về tổng thể với nền tảng tích lũy chặt chẽ trong hơn 6 tháng qua đã tạo ra cơ sở tích lũy đủ tốt để hình thành sóng trung hạn, do đó giai đoạn hiện tại theo quan điểm của chúng tôi là giai đoạn thị trường đang chuyển từ trạng thái thận trọng sang trạng thái tích cực hơn.

Về tình hình vĩ mô, nhìn chung vẫn đang trong giai đoạn trầm lắng do địa chính trị thế giới đang có nhiều bất ổn, kinh tế toàn cầu tăng trưởng thấp dẫn tới đơn hàng xuất khẩu sụt giảm.. điểm tích cực là lãi suất của Việt nam đang có xu hướng giảm trong bối cảnh FED cũng đang có những tín hiệu tiếp tục bơm tiền vào hệ thống tài chính - tín dụng nhằm hỗ trợ giảm thiểu rủi ro thanh khoản của các ngân hàng Mỹ. Nhiều chính sách đã được đưa ra nhằm tháo gỡ khó khăn cho thị trường trái phiếu doanh nghiệp và BĐS tuy nhiên cần nhiều thời gian để đánh giá hiệu quả trên thực tế. Mặc dù vậy, thị trường chứng khoán thường có những phản ứng sớm nên cũng có thể kỳ vọng việc thị trường chuyển trạng thái sang vận động tích cực hơn.

Thị trường trong ngắn hạn đã hình thành sóng tăng và mở ra các cơ hội lướt sóng, nhà đầu tư theo trường phái ngắn hạn nên tận dụng các phiên điều chỉnh của thị trường để gia tăng tỷ trọng cổ phiếu. Trong dài hạn thị trường lại ở trạng thái vận động trong kênh tích lũy rộng để chuẩn bị cho một chu kỳ uptrend mới. Trong các bản tin ngày và tuần chúng tôi đều khuyến nghị các nhà đầu tư trung và dài hạn liên tục giải ngân trong giai đoạn vừa qua, do đó nếu tuân thủ chiến lược giải ngân nhà đầu tư hoàn toàn đã cơ cấu được danh mục hợp lý, trong trường hợp cần giải ngân thêm có thể tận dụng các phiên điều chỉnh để gia tăng tỷ trọng, hướng giải ngân nên lựa chọn các cổ phiếu đầu ngành có nền tảng cơ bản tốt, các cố phiếu có tiềm năng tăng trưởng ổn định đang vận động trong trạng thái tích lũy hiện nay.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp !