THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA

VN-INDEX trải qua tuần giao dịch đầu tháng 7, đầu Quí III/2023 khá nhiều cảm xúc và mức độ biến động mạnh khi 02 phiên đầu tuần tăng điểm lên vùng kháng cự quanh 1.140 điểm với thanh khoản thấp dẫn đến áp lực bán khá mạnh đột ngột trong 02 phiên tiếp theo về vùng hỗ trợ 1.120 điểm. Phiên giao dịch cuối tuần VN-INDEX tăng điểm mạnh để kết thúc tuần ở mức 1.138,07 điểm, tăng 1,60% so với tuần trước. Ngược lại HNX-INDEX giảm 0,66% so với tuần trước về mức 225,66 điểm.

Trong tuần thanh khoản trên HOSE đạt 77.623,64 tỉ đồng, giảm 6,3% với khối lượng giao dịch giảm mạnh hơn, duy trì trên mức trung bình với áp lực bán ở nhóm mã có tính chất đầu cơ, nhóm bất động sản, dịch chuyển gia tăng nhiều ở nhóm mã cơ bản tốt hơn. Thanh khoản HNX giảm 2,2% với 8.061,59 đồng được giao dịch. Nhà đầu tư nước ngoài gia tăng tỉ trọng giao dịch, trong đó bán ròng tuần thứ ba liên tiếp, giá trị bán ròng mạnh hơn với 1.856,6 tỉ đồng trong đó riêng phiên cuối tuần bán ròng 1.400 tỷ đồng, bán ròng trên HNX với giá trị 10,87 tỷ đồng.

Thị trường đón nhận những thông tin tích cực, kém tích cực đan xen phần nào ảnh hưởng đến biến động mạnh như PMI tháng 6 đạt 46,2 điểm, tăng so với mức 45,3 điểm của tháng 5 nhưng vẫn nằm dưới ngưỡng 50 điểm tháng thứ tư liên tiếp. Điều này cho thấy sức khỏe ngành sản xuất Việt Nam tiếp tục suy giảm. Chính phủ vẫn duy trì mục tiêu tăng trưởng 6%-6,5% trong năm nay và Thủ tướng nêu rõ chính sách tiền tệ linh hoạt hơn, mở rộng hơn được thể hiện chủ yếu thông qua: Tăng cung tiền (M2), tăng tín dụng, giảm mặt bằng lãi suất, nhất là lãi suất cho vay. Thị trường xuất nhập khẩu lớn Trung Quốc có Chỉ số Caixin/S&P tháng 6/2023 rơi xuống mức 50,5 điểm từ mức 50,9 điểm của tháng 5/2023. Cho thấy Hoạt động sản xuất tại các nhà máy của Trung Quốc tháng 6/2023 tăng trưởng chậm hơn.

Điểm nhấn trong tuần qua là nhóm cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán nổi bật là cổ phiếu VND (-6,35%) có phiên giao dịch khối lượng đột biến (105,8 triệu cổ phiếu) phần nào ảnh hưởng đến tâm lý thị trường, và APS (-19,54%)... trong khi các mã khác đa số vẫn có diễn biến khá tích cực như VCI (+11,48%), VDS (+9,89%),MBS (+7,03%), BSI (+6,79%), BVS (+6,38%)...

Các cổ phiếu nhóm bất động sản đa số chịu áp lực điều chỉnh với thanh khoản ở mức trung bình trong tuần này với CEO (-6,72%), L14 (-6,27%), NLG (-3,18%), NVL (-2,36%)... ngoài ra nhiều mã vẫn phục hồi tốt với thanh khoản cải thiện như ITC (+6,25%), NHA (+5,65%), LGL (+4,91%), TDC (+3,53%)....

Trong khi đó các cổ phiếu bất động sản khu công nghiệp, cao su lại có diễn biến tích cực như DTD (+13,13%), PHR (+9,91%), GVR (+9,54%), D2D (+8,58%), SZC (+7,55%)... Các cổ phiếu nhóm ngành bán lẻ cũng có diễn biến tăng giá tích cực, với thanh khoản đột biến DGW (+10,58%), PET (+6,73%), FRT (+5,03%), MWG (+5,08%)...

Các cổ phiếu nhóm ngân hàng phân hóa hơn, tích cực nhất là SHB (+8,00%) trước thông tin bán vốn và chia cổ tức, NAB (+7,98%), LPB (+6,27%), VCB (+5,00%)... ngoài các mã điều chỉnh như NVB (-8,50%), EIB (-4,71%), TCB (-2,47%), ACB (-1,59%)...

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2307 phiên cuối tuần tăng 9 điểm (+0,81%), thu hẹp mức chênh lệch còn -4,43 điểm so với VN30. khối lượng mở OI tăng cho thấy các vị thế nắm giữ gia tăng. Các kỳ hạn lớn hơn VN30F2308, VN30F2309, VN30F2312 thu hẹp chênh lệch từ -7,43 điểm đến -21,53 điểm so với VN30, khối lượng mở OI kỳ hạn VN30F2307 tăng. Cho thấy các trader vẫn chưa lạc quan hơn với VN30, gia tăng các vị thế phòng ngừa rủi ro ở kỳ hạn VN30F2308.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

Thị trường đã điều chỉnh nhẹ trong tuần trước và VN-Index tăng 17,99 điểm (+1,60%), đóng cửa tại  1.138,17 điểm dù trong tuần có phiên kiểm định lại vùng hỗ trợ 1.120 điểm cho thấy ngưỡng hỗ trợ này là tin cậy và quá trình tích lũy trước ngưỡng cản 1.150 điểm đang hình thành tốt. Vận động của thị trường trong những phiên gần đây mang tính rung lắc và tích lũy thêm để tạo nền trước ngưỡng cản quan trong 1.150. Xu hướng hồi phục ngắn hạn của thị trường trong thời gian qua vẫn đang được duy trì sức mạnh ổn định thể hiện rõ qua từng đợt tăng kèm điều chỉnh tích lũy lại và chúng tôi đã phân tích kỹ kèm khuyến nghị trong các bản tin thời gian qua.

Thị trường đang tích lũy trung dài hạn trong vùng rộng từ 1.000 điểm – 1.150 điểm. Diễn biến tăng điểm sau khi đã bứt phá ra khỏi giai đoạn tích lũy dài 6 tháng trước đang tạo ra kỳ vọng VN-Index sẽ hướng tới mốc 1.150 điểm và nếu tích lũy và vượt qua mốc này, thị trường có thể sẽ hình thành Uptrend mới với điều kiện có sự hỗ trợ của các yếu tố vĩ mô tích cực.

Thị trường trong ngắn hạn vẫn tiếp tục sóng hồi nhưng đang tiệm cận ngưỡng kháng cự là vùng đỉnh cũ quanh 1.140 điểm và xa hơn là kháng cự mạnh 1.150 điểm. Nhà đầu tư ngắn hạn đã giải ngân trong các phiên VN-Index kiểm định lại vùng hỗ trợ như chúng tôi đã khuyến nghị trong các bản tin gần đây nên duy trì danh mục, hạn chế mua đuổi giá cao trong các phiên tăng điểm.

Trong các bản tin ngày và tuần chúng tôi đều khuyến nghị các nhà đầu tư trung và dài hạn liên tục giải ngân trong giai đoạn vừa qua từ chân sóng, do đó cần duy trì danh mục hiện tại. Trong trường hợp cần giải ngân thêm có thể tận dụng các nhịp điều chỉnh để gia tăng tỷ trọng, hướng giải ngân nên lựa chọn các cổ phiếu đầu ngành có nền tảng cơ bản tốt, các cố phiếu có tiềm năng tăng trưởng ổn định đang vận động trong trạng thái tích lũy hiện nay.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!