DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

Sau tuần tăng điểm tích cực, VN-INDEX trong phiên hôm nay duy trì tăng điểm khi đầu phiên tăng vượt vùng giá 1.140 điểm, giá cao nhất ngày 28/06/2023, đà tăng duy trì đến cuối phiên với thanh khoản gia tăng tích cực. Kết phiên VN-INDEX tăng 10,95 điểm (+0,96%) lên mức 1.149,02 điểm, vượt lên vùng giá thấp nhất tháng 07/2022, hướng đến vùng giá 1.155-1.160 điểm. HNX-INDEX tăng 2,55 điểm (+1,13%) lên 228,37 điểm. Độ rộng thị trường trên hai sàn niêm yết tích cực với tổng cộng 447 mã tăng giá (19 mã tăng trần), 163 mã giảm giá (07 mã giảm sàn) và 109 mã giữ giá tham chiếu.

Thanh khoản trên hai sàn niêm yết đạt 20.552,13 tỉ đồng, gia tăng trên mức trung bình cho thấy dòng tiền ngắn hạn đang gia tăng trở lại sau những phiên điều chỉnh và khi VN-INDEX vượt kháng cự đỉnh gần nhất. Nhà đầu tư nước ngoài trở lại bán ròng trên HOSE với giá trị 349,33 tỉ đồng, trong đó bán ròng ở nhóm bất động sản, ngân hàng, dầu khí; duy trì mua ròng nhóm thép, bán ròng trên HNX với giá trị 22,82 tỷ đồng. 

Thị trường đón nhận thông tin khá tích cực khi theo số liệu từ Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam (VSD), tháng 6/2023, nhà đầu tư trong nước đã mở mới 145 nghìn tài khoản chứng khoán. Đây là mức cao nhất trong 10 tháng trở lại đây. Tính đến cuối tháng 6/2023, cá nhân trong nước đã mở hơn 7,25 triệu tài khoản, tương đương hơn 7,2% dân số có tài khoản chứng khoán. Qua đó nhóm cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán có diễn biến tích cực từ đầu phiên, nhiều mã tăng giá tốt, vượt vùng giá đỉnh cũ với thanh khoản gia tăng mạnh như BVS (+4,80%), SHS (+4,38%), MBS (+4,04%), SSI (+3,97%), FTS (+3,13%) ....

Các cổ phiếu ngân hàng cũng có diễn biến khá tích cực, đa số tăng điểm với thanh khoản gia tăng, nổi bật nhất là BID (+5,98%) với kỳ vọng vượt đỉnh lịch sử tương tự VCB, hay VIB (+2,53%), MBB (+1,47%)... ngoài các mã giảm điểm như VCB (-2,19%), PGB (-0,38%)..

Các cổ phiếu nhóm bất động sản phân hóa hơn, đa số tăng giá tích cực với nhiều mã tăng hết biên độ như PDR (+6,94%), NTL (+6,85%), NHA (+6,87%), ITC (+3,53%)... ngoài các mã chịu áp lực điều chỉnh với CEO (-1,35%) trước áp lực thông tin phát hành tăng vốn, VHM (-0,37%), HDG (-0,33%)...

Nhóm cổ phiếu bán lẻ, cảng biển, dầu khí cũng có diễn biến tích cực, nhiều mã duy trì xu hướng tăng điểm tốt, thanh khoản gia tăng đột biến như MWG (+4,95%), DGW (+ 4,02%), MSN (+3,59%)... DXP (+4,07%), HAH (+2,08%), VOS (+1,15%)... OIL (+5,71%), CNG (+5,08%), PLX (+3,72%), BSR (+3,43%)...

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2307 tăng 11,5 điểm (+1,02%), gia tăng mức chênh lệch lên -6,66 điểm so với VN30. Khối lượng giao dịch tăng nhẹ 3,35% so với phiên trước, khối lượng mở OI duy trì ở mức cao gần 40% khối lượng khớp lệnh và đang bắt đầu xu hướng giảm dần. Cho thấy vị thế nắm giữ vẫn cao và thị trường bắt đầu giảm dần vị thế phòng ngừa rủi ro để gia tăng sang kỳ hạn VN30F2308 khi sắp đến thời điểm đáo hạn. Xu hướng ngắn hạn VN30F2307 vẫn chưa đồng thuận với VN30. Các kỳ hạn lớn hơn VN30F2308, VN30F2309, VN30F2312 chênh lệch từ -9,66 điểm đến -24,66 điểm so với VN30. Cho thấy các trader duy trì lạc quan hơn với VN30, ưu tiên các vị thế mua ở VN30 và gia tăng các vị thế phòng ngừa rủi ro ở thị trường phái sinh.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG                                                

Thị trường tiếp tục đà tăng sau phiên cuối tuần trước và bùng nổ trong phiên đầu tuần, VnIndex chạm ngưỡng 1.150 lần đầu tiên trong năm, phiên bùng nổ hôm nay giúp VnIndex đóng cửa ở 1.149,02 điểm (tăng 10,95 điểm,+0,96%). Với việc VnIndex gần như chạm ngưỡng kháng cự mạnh khả năng cao thị trường sẽ có những phiên rung lắc trong thời gian tới nhưng cũng cho thấy động lực của xu hướng tăng đang rất mạnh mẽ và nội lực thị trường được hỗ trợ bởi các nền tảng gốc và nền tích lũy ngắn hạn tốt theo từng nhịp tăng. Hiện tại VnIndex đang đối diện với ngưỡng kháng cư mạnh 1.150 nhưng với động lực tốt chúng tôi cho rằng thị trường hoàn toàn có khả năng bứt phá ngưỡng kháng cự 1.150 để hình thành uptrend.

Sau khoảng hơn 2 tuần tích lũy trước ngưỡng càn 1.150, phiên hôm nay VnIndex bùng nổ để tiệm cận ngưỡng cản quan trọng này với động lực tăng điểm mạnh mẽ, với nền tảng tích lũy tốt chúng tôi kỳ vọng VnIndex sẽ thành công để vượt ngưỡng cản quan trọng tạo uptrend. Xét dưới góc nhìn ngắn hạn thị trường vẫn còn động lực tăng nhưng sẽ đối diện với nhiều biến động khó lường trong khu vực nhạy cảm sắp hiện tại, thị trường sẽ có thêm rung lắc trong nỗ lực  vượt cản 1.150 trong ngắn hạn.

Về góc nhìn Trung- Dài hạn thị trường đang trong sóng hồi trên nền tảng tích lũy rất tốt kéo dài trong 6 tháng đầu năm, thời gian qua VnIndex đã bứt phá để thoát nền và tạo ra những mô hình hồi phục ngắn hạn tin cậy, điều này tạo cơ sở cho khả năng trong trung hạn Vnindex còn có thể hình thành Uptrend. Hiện VnIndex đang tiệm cận kháng cự mạnh 1.150 nên sẽ có nhiều rung lắc, nếu VnIndex vượt qua ngưỡng cản này sẽ hình thành uptrend và với động lực mạnh mẽ thể hiện trong phiên hôm nay, chúng tôi kỳ vọng thị trường sẽ hình thành uptrend thực sự (kèm thêm hỗ trợ từ chuyển biến vĩ mô tích cực).

Về vĩ mô, trạng thái nền kinh tế vẫn đang trong giai đoạn khá trầm lắng và khó dự báo đặc biệt đối với thị trường BDS và thị trường xuất khẩu (do kinh tế thế giới đang tăng trưởng thấp nên đơn hàng không nhiều)  tuy nhiên việc  lãi suất đang có xu hướng giảm và ổn định giúp dòng tiền trong thị trường trở nên bình ổn hơn. Tình hình kinh tế toàn cầu hiện cũng đang khó lường khi kinh tế toàn cầu vẫn bất ổn và tăng trưởng thấp, điểm tích cực là nhiều tổ chức tài chính lớn đang nâng dự báo tăng trưởng toàn cầu dù tốc độ tăng trưởng vẫn không cao.. về tổng thể nhìn chung tâm lý giới đầu tư đang dần ổn định hơn do nhà đầu tư dần có niềm tin kinh tế sẽ dần ổn định lại. Thị trường có khả năng hình thành uptrend do vận động của thị trường luôn đi trước diễn biến thực sự của nền kinh tế.

Phiên bùng nổ hôm nay thể hiện động lực mạnh mẽ của thị trường trong cả ngắn và trung hạn tuy nhiên trong ngắn hạn thị trường có thể có rung lắc, chúng tôi cho rằng các nhà đầu tư ngắn hạn giai đoạn hiện tại không nên mua đuổi ở các phiên tăng nhưng có thể tận dụng các nhịp điều chỉnh để giải ngân với quan điểm thận trọng hơn. Với nhà đầu tư trung, dài hạn chúng tôi vẫn thường xuyên khyến nghị giải ngân trong thời gian vừa qua (đón đầu giai đoạn bùng nổ sau tích lũy) nên nếu cơ cấu tốt thì hiện tại hoàn toàn có thể tiếp tục nắm giữ, trong trường hợp muốn gia tăng tỷ trọng nhà đầu tư có thể tận dụng mua vào ở các nhịp điều chỉnh, mục tiêu giải ngân đầu tư trung, dài hạn nên hướng tới các nhóm cổ phiếu đầu ngành, các cổ phiếu đang tích lũy và không bị điều chỉnh sâu, có kỳ vọng kết quả kinh doanh tiếp tục tăng trưởng trong năm nay. Chiến lược giải ngân trung - dài hạn nên là gia tăng giải ngân trong các giai đoạn thị trường điều chỉnh giảm.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!