DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

VN-INDEX sau khi vượt vùng kháng cự quanh 1.140 điểm trong phiên trước, duy trì xu hướng tăng trong phiên giao dịch sáng hướng đến vùng giá 1.158 điểm - 1.160 điểm và chịu áp lực rung lắc mạnh với thanh khoản gia tăng. Kết thúc phiên VN-INDEX vẫn tăng 2,75 điểm (+0,24%) lên 1.151,77 điểm. HNX-INDEX tăng 0,85 điểm (+0,37%) lên 229,22 điểm. Độ rộng thị trường trên hai sàn niêm yết duy trì tích cực với tổng cộng 328 mã tăng giá (21 mã tăng trần), nhưng áp lực bán ngắn hạn gia tăng hơn với 292 mã giảm giá (10 mã giảm sàn) và 116 mã giữ giá tham chiếu.

Thanh khoản trên hai sàn niêm yết đạt 20,953,35 tỉ đồng, tăng nhẹ so với phiên trước, duy trì trên mức trung bình cho thấy dòng tiền ngắn hạn đang gia tăng trở lại sau những phiên điều chỉnh và khi VN-INDEX vượt kháng cự đỉnh gần nhất. Nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục bán ròng trên HOSE với giá trị 138,18 tỉ đồng, mua ròng trên HNX với giá trị 59,03 tỷ đồng. 

Thị trường đón nhận khá nhiều thông tin tích cực như ngày 10/7/2023 NHNN đã điều chỉnh chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng năm 2023 cho các TCTD với mức giao toàn hệ thống khoảng 14%. Chính phủ yêu cầu tiếp tục giảm lãi suất cho vay ít nhất 1,5-2% và yêu cầu NHNN tập trung, khẩn trương xử lý các ngân hàng thương mại yếu kém, bảo đảm thanh khoản, an toàn hệ thống và chú trọng xử lý nợ xấu.

Qua đó nhóm cổ phiếu ngân hàng đa số có diễn biến tích cực ngay từ đầu phiên giao dịch, nhiều mã tăng giá tốt với thanh khoản cải thiện mạnh với PGB (+5,68%), NVB (+4,96%), ABB (+2,27%), MBB (+2,17%), CTG (+2,02%).. ngoài các mã chịu áp lực điều chỉnh nhẹ sau phiên tăng điểm trước như BID (-0,85%), VPB (-0,75%), LPB (-0,61%)...

Nhóm cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán phân hóa hơn, các mã đầu ngành duy trì tăng điểm tích cực như SSI (+2,00%), HCM (+0,50%)... trong khi đa số chịu áp lực điều chỉnh nhẹ với thanh khoản ở mức trung bình sau khi tăng khá mạnh phiên trước như MBS (-1,46%), BSI (-1,09%), VCI (-0,72%)...

Các cổ phiếu nhóm bất động sản khu công nghiệp, cao su, cảng biển đa số có diễn biến khá tích cực, duy trì xu hướng tăng điểm tốt so với thị trường chung, thanh khoản gia tăng trên mức trung bình như IDC (+2,07%), D2D (+1,43%), GVR (+1,18%), VGC (+0,88%).. . GMD (1,80%), DVP (+1,84%)... ngoài các mã chịu áp lực điều chỉnh với thanh khoản trên mức trung bình như VOS (-1,89%), HAH (-1,53%), VSC (-1,16%)... TIP (-1,53%), SIP (-1,21%)...

Các cổ phiếu nhóm bất động sản đa số chịu áp lực điều chỉnh với thanh khoản ở mức trung bình với DRH (-2,87%), NHA (-2,38%), TDC (-1,48%), DIG (-1,40%), NVL (-1,34%)... Trong khi nhóm bán lẻ vẫn duy trì xu hướng tăng giá giá tích cực như MWG (+2,20%), FRT (+1,72%), MSN (+1,67%), DGW (+1,15%)...

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2307 tăng 1,5 điểm (+0,13%), gia tăng mức chênh lệch lên -8,67 điểm so với VN30. Khối lượng giao dịch giảm so với phiên trước, khối lượng mở OI duy trì ở mức cao hơn 40% khối lượng khớp lệnh. Cho thấy vị thế nắm giữ VN30F2307 vẫn cao và thị trường bắt đầu giảm dần vị thế để gia tăng sang kỳ hạn VN30F2308 khi sắp đến thời điểm đáo hạn. Xu hướng ngắn hạn VN30F2307 vẫn chưa đồng thuận với VN30. Các kỳ hạn lớn hơn VN30F2308, VN30F2309, VN30F2312 chênh lệch từ -10,67 điểm đến -23,67 điểm so với VN30. Cho thấy các trader duy trì lạc quan hơn với VN30, ưu tiên các vị thế mua ở VN30, gia tăng các vị thế phòng ngừa rủi ro ở thị trường phái sinh.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG                                                

Đà tăng của thị trường đã chững lại trong phiên hôm nay khi VnIndex chỉ tăng điểm nhẹ +2,75 điểm (+0,24%) dù đã có đà từ phiên bùng nổ đầu tuần, hiện Vnindex đang trong khu vực nỗ lực vượt ngưỡng cản mạnh quan trọng 1.150 và sẽ không dễ dàng để có thể vượt qua ngưỡng này, thông thường thị trường sẽ có thêm các phiên rung lắc rũ bỏ để tích lũy đủ nội lực cho đợt bứt phá ngưỡng cản dứt khoát. Mặc dù khả năng thị trường có thể đối diện với các nhịp điều chỉnh tại vùng kháng cự mạnh nhưng động lực của xu hướng tăng đang rất mạnh mẽ  và nội lực thị trường được hỗ trợ bởi các nền tảng gốc và nền tích lũy ngắn hạn tốt theo từng nhịp tăng nên chúng tôi cho rằng thị trường hoàn toàn có khả năng bứt phá ngưỡng kháng cự 1.150 để hình thành uptrend.

Mặc dù VnIndex hôm nay chốt phiên vượt 1.150 điểm nhưng chưa thể xác nhận vượt cản thành công bởi đây là phiên đầu tiên VnIndex vượt cản với động lực trong phiên không mạnh. Xét dưới góc nhìn ngắn hạn thị trường vẫn còn động lực tăng nhưng sẽ đối diện với nhiều biến động trong khu vực nhạy cảm sắp tới. Thị trường sẽ có rung lắc trong nỗ lực  vượt cản 1.150 trong ngắn hạn cho dù với nội lực mạnh xu hướng tăng hiện tại, khả năng thị trường vượt cản thành công là rất cao.

Về góc nhìn Trung- Dài hạn thị trường đang trong sóng hồi trên nền tảng tích lũy rất tốt kéo dài trong 6 tháng đầu năm, thời gian qua VnIndex đã bứt phá để thoát nền và tạo ra những mô hình hồi phục ngắn hạn tin cậy, điều này tạo cơ sở cho khả năng trong trung hạn Vnindex còn có thể hình thành Uptrend. Hiện VnIndex đang tiệm cận kháng cự mạnh 1.150 nên sẽ có nhiều rung lắc, nếu VnIndex vượt qua ngưỡng cản này sẽ hình thành uptrend và với động lực mạnh mẽ thể hiện trong phiên hôm nay, chúng tôi kỳ vọng thị trường sẽ hình thành uptrend thực sự (kèm thêm hỗ trợ từ chuyển biến vĩ mô tích cực).

Về vĩ mô, trạng thái nền kinh tế vẫn đang trong giai đoạn khá trầm lắng và khó dự báo đặc biệt đối với thị trường BDS và thị trường xuất khẩu (do kinh tế thế giới đang tăng trưởng thấp nên đơn hàng không nhiều)  tuy nhiên việc  lãi suất đang có xu hướng giảm và ổn định giúp dòng tiền trong thị trường trở nên bình ổn hơn. Tình hình kinh tế toàn cầu hiện cũng đang khó lường khi kinh tế toàn cầu vẫn bất ổn và tăng trưởng thấp, điểm tích cực là nhiều tổ chức tài chính lớn đang nâng dự báo tăng trưởng toàn cầu dù tốc độ tăng trưởng vẫn không cao.. về tổng thể nhìn chung tâm lý giới đầu tư đang dần ổn định hơn do nhà đầu tư dần có niềm tin kinh tế sẽ dần ổn định lại. Thị trường có khả năng hình thành uptrend do vận động của thị trường luôn đi trước diễn biến thực sự của nền kinh tế.

Phiên bùng nổ hôm nay thể hiện động lực mạnh mẽ của thị trường trong cả ngắn và trung hạn tuy nhiên trong ngắn hạn thị trường có thể có rung lắc, chúng tôi cho rằng các nhà đầu tư ngắn hạn giai đoạn hiện tại không nên mua đuổi ở các phiên tăng nhưng có thể tận dụng các nhịp điều chỉnh để giải ngân với quan điểm thận trọng hơn. Với nhà đầu tư trung, dài hạn chúng tôi vẫn thường xuyên khyến nghị giải ngân trong thời gian vừa qua (đón đầu giai đoạn bùng nổ sau tích lũy) nên nếu cơ cấu tốt thì hiện tại hoàn toàn có thể tiếp tục nắm giữ, trong trường hợp muốn gia tăng tỷ trọng nhà đầu tư có thể tận dụng mua vào ở các nhịp điều chỉnh, mục tiêu giải ngân đầu tư trung, dài hạn nên hướng tới các nhóm cổ phiếu đầu ngành, các cổ phiếu đang tích lũy và không bị điều chỉnh sâu, có kỳ vọng kết quả kinh doanh tiếp tục tăng trưởng trong năm nay. Chiến lược giải ngân trung - dài hạn nên là gia tăng giải ngân trong các giai đoạn thị trường điều chỉnh giảm.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!