DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

Thị trường bắt đầu kỳ giao dịch Quí IV/2023, mặc dù VN-INDEX đã trải qua tháng 09/2023 với áp lực giảm điểm mạnh, tuy nhiên kết thúc Quí III vẫn duy trì tăng điểm với những yếu tố vĩ mô dần cải thiện. VN-INDEX khởi đầu Quí IV tăng điểm hướng lên vùng 1.160 điểm, trong phiên điều chỉnh nhẹ và kết phiên tăng 1,10 điểm (+0,10%) lên mức 1.155,25 điểm với thanh khoản ở mức thấp. HNX-INDEX tăng 0,37 điểm (+0,16%) lên mức 236,72 điểm. Độ rộng trên 02 sàn niêm yêt nghiêng về tích cực khi tổng cộng có 385 mã tăng giá (14 mã tăng trần), 267 mã giảm giá (04 mã giảm sàn) và 134 mã giá tham chiếu. 

Sau phiên kết thúc quí III với thanh khoản rất thấp, thanh khoản trên hai sàn hôm nay chỉ đạt 12.896,78 tỉ đồng, tương ứng khoảng 60% so với mức trung bình và là mức thấp nhất kể từ tháng 05/2023. Diễn biến này cho thấy thị trường phân hóa và tâm lý thận trọng sau nhịp giảm điểm mạnh. Nhà đầu tư nước ngoài thu hẹp giao dịch, mua ròng trên sàn HOSE với giá trị 177,38 tỉ đồng, bán ròng trên HNX với giá trị 4,37 tỉ đồng.

Thị trường đón nhận thông tin PMI ngành sản xuất Việt Nam đạt 49,7 trong tháng 9/2023, giảm trở lại xuống dưới mốc 50 điểm sau khi đạt trên 50,5 điểm trong tháng 8. Với kết quả này, S&P Global đánh giá, các điều kiện kinh doanh của các nhà sản xuất Việt Nam suy giảm, mặc dù mức suy giảm là nhỏ trong tháng 9, tích cực là số lượng đơn đặt hàng mới đã tăng tháng thứ hai liên tiếp, và tốc độ tăng gần như ngang bằng với kỳ khảo sát trước.

Các nhóm cổ phiếu chủ yếu phân hóa khá mạnh và biến động trong biên độ hẹp phiên hôm nay. Nổi bật nhất là nhóm cổ phiếu thủy sản khi số liệu xuất khẩu thủy sản tháng 9 dần cho thấy dấu hiệu tích cực (giá trị xuất khẩu tháng 9/2023 tương đương cùng kỳ năm 2022). Đáng chú ý là sự hồi phục của mặt hàng cá tra với mức tăng trưởng dương 9% so với cùng kỳ năm ngoái, bên cạnh yếu tố tỉ giá có lợi cho xuất khẩu. Thông tin này giúp cho nhiều mã trong ngành có mức tăng tốt, nổi bật với ANV (+6,94%), FMC (+6,91%), CMX (+5,91%), IDI (+4,83%)..

Các cổ phiếu nông nghiệp, chăn nuôi cũng có diễn biến khá tích cực vơi thanh khoản cải thiện tốt như BAF (+5,15%), DBC (+2,51%), HAG (+2,33%), LTG (1,33%)...

Nhóm cổ phiếu đầu tư công, xây dựng vật liệu xây dựng sau áp lực bán mạnh cuối tháng 9, cũng có diễn biến phục hồi tốt trước thông tin giải ngân đầu tư công 09 tháng năm 2023 là năm đầu tiên giải ngân vốn đầu tư công 9 tháng vượt mốc 50%. Tính đến này 30/9/2023, lượng giải ngân vốn đầu tư công khoảng 363.310 tỷ đồng, đạt 51,38% kế hoạch. Các cổ phiếu nổi bật với HHV (+ 4,76%), FCN (+4,45%), KSB (+3,28%), PHC (+3,18%), VCG (+2,90%)...

Trong khi đó nhóm cổ phiếu ngân hàng vẫn có diễn biến kém tích cực nhất, ảnh hưởng tiêu cực đến chỉ số chung khi đa số chịu áp lực điều chỉnh với TPB (-1,96%), TCB (-1,49%), HDB (-1,44%), LPB (-1,44%).. ngoài các mã tăng giá nhẹ, thanh khoản ở mức thấp như OCB (+1,87%), MSB (+1,82%), STB (+0,65%)...

 Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2310 tăng 6,2 điểm (+0,53%%), chênh lệch thu hẹp âm -0,33 điểm so với VN30. Khối lượng giao dịch giảm 18,74% so với phiên trước, dưới mức trung bình,  khối lượng mở OI giảm. Diễn biến cho thấy các vị thế đầu cơ mua bán trong phiên đã giảm mạnh trở lại. Các kỳ hạn lớn hơn VN30F2311, VN30F2312, VN30f2403 chênh lệch âm từ -2,13 điểm đến -10,83 điểm cho thấy các trader nghiêng về khả năng VN30 sẽ tiếp tục điều chỉnh nhẹ trong ngắn hạn và kém lac quan đối với xu hướng VN30 ở các kỳ hạn lớn hơn.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG            

Sau phiên hồi phục mạnh, thị trường tiếp tục giữ được hỗ trợ uptrend trung hạn 1.150 điểm bằng 4 phiên liên tiếp gần như đi ngang. Chốt phiên giao dịch đầu tuần Vn-Index tăng +1,10 điểm (+0,10%) và đóng cửa ở 1.155,25 điểm. Thị trường trong những phiên gần đây biến động ít gần như đi ngang một mặt cho thấy động lực tăng ngắn hạn đã suy giảm do đợt điều chỉnh với biên độ rộng, mặt khác tích cực hơn là ngưỡng hỗ trợ 1.150 điểm đang cho thấy hiệu quả và tin cậy. Khả năng thị trường tiếp tục duy trì được Uptrend trung hạn sẽ gia tăng.

Xét dưới góc nhìn ngắn hạn thị trường vẫn đang trong vùng điều chỉnh nhưng đã có nỗ lực phục hồi. Mặc dù kỳ vọng nhịp điều chỉnh có thể kết thúc trong ngắn hạn, tuy nhiên do biên độ dao động trong nhịp điều chỉnh vừa qua khá mạnh nên rủi ro ngắn hạn vẫn ở mức cao, nhịp hồi phục có xảy ra cũng chỉ là nhịp hồi phục kỹ thuật và chưa thể kỳ vọng VnIndex sẽ tiếp tục xu hướng uptrend vượt 1.250 sớm.

Về góc nhìn trung hạn, xu hướng uptrend của thị trường vẫn đang được duy trì và VnIndex cần tiếp tục vận động tích cực trên ngưỡng 1.150 điểm để củng cố nền tảng và xu hướng. Trong trường hợp thị trường có nhịp hồi phục thì cũng vẫn cần thêm thời gian để hình hành nền tích lũy chặt chẽ.  Do đó, xét về tổng thể xu hướng tích cực trung - dài hạn đang bị chững lại, việc VnIndex hồi phục sớm chỉ mang tính chất duy trì xu hướng uptrend mà không đòi hỏi phải tạo nền tích lũy quá dài.

Thị trường dù đang có tín hiệu hồi phục tuy nhiên vẫn có rủi ro VnIndex lại tiếp tục điều chỉnh trong các phiên tới.  Nhà đầu tư ngắn hạn nên duy trì tỷ trọng thấp, kiên nhẫn theo dõi diễn biến thị trường trong các phiên tới. Với nhà đầu tư trung, dài hạn khả năng cao thị trường sẽ đi vào vùng tích lũy lại do đó có thể tiếp tục nắm giữ danh mục hiện tại.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!