DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

Sau phiên phục hồi với thanh khoản cải thiện, VN-INDEX trong phiên giao dịch hôm nay tiếp tục có diễn biến tích cực khi tăng giá từ đầu phiên và duy trì đà tăng đến cuối phiên. Kết phiên VN-INDEX tăng 7,37 điểm (+0,67%) lên mức 1.102,80 điểm, vượt lên vùng giá tâm lý 1.100 điểm để kỳ vọng hướng đến kiểm tra lại vùng giá trung bình MA200 phiên. HNX-INDEX tăng 2,64 điểm (+1,18%) về mức 227,03 điểm. Độ rộng trên 02 sàn niêm yết duy trì tích cực với 504 tăng giá (16 mã tăng trần), 164 mã giảm giá (05 mã giảm sàn) và 160 mã giữ giá tham chiếu. 

Thanh khoản trên hai sàn niêm yết đạt 14.284,76 đồng được giao dịch, giảm 7,80% so với phiên trước, vẫn dưới mức trung bình. Thể hiện mức độ phục hồi không đồng đều với thanh khoản vẫn chưa cải thiện tốt ở nhóm ngân hàng. Nhà đầu tư nước ngoài sau 02 phiên mua ròng nhẹ, gia tăng giao dịch và bán ròng trở lại với giá trị 101,75 tỷ đồng trên HOSE, trong đó tập trung bán ròng các cổ phiếu bán lẻ, ngân hàng; mua ròng trên HNX với giá trị 77,36 tỷ đồng, tập trung khá đột biến nhóm chứng khoán. 

Thị trường đón nhận các chỉ số vĩ mô tháng 11/2023. CPI tháng 11 tăng 3,46% so với tháng 12/2022 và tăng 3,45% so với cùng kỳ năm trước. Bình quân 11 tháng năm 2023, CPI tăng 3,22% so với cùng kỳ năm trước; lạm phát cơ bản tăng 4,27%. Tính tới 15/11/2023, tổng kim ngạch xuất, nhập khẩu hàng hóa sơ bộ đạt 587,68 tỷ USD, giảm 9% so với cùng kỳ năm trước, xuất siêu ước 24,44 tỷ USD (cùng kỳ năm trước xuất siêu 8,1 tỷ USD).

Các cổ phiếu nhóm dầu khí với thông tin khá tích cực về trao thầu EPC1#2- dự án khí lô B đã có diễn biến tăng giá nổi bật, thanh khoản đột biến mạnh với PLX (+6,23%), PVS (+4,84%), PVB (+4,84%), PVD (+4,58%), PVC (+4,17%).... Các cổ phiếu bán lẻ cũng có diễn biến tích cực, thanh khoản cải thiện tốt như DGW (+3,52%), MSN (+2,61%), PET (+2,46%), MWG (+2,11%) trước thông tin Quốc Hội đã thông qua Nghị quyết tiếp tục giảm 2% thuế VAT từ 1/1/2024 đến hết ngày 30/6/2024 đối với các nhóm hàng hóa, dịch vụ quy định tại điểm a, mục 1.1, khoản 1 Điều 3 của Nghị quyết số 43/2022/QH15.

Các cổ phiếu nhóm cổ phiếu xây dựng, xây lắp điện, cảng biển cũng có diễn biến khá tích cực, nhiều mã tăng giá mạnh, thanh khoản đột biến với TV2 (+6,98%), PC1 (+5,48%), C60 (+3,03%)... DVP (+4,07%), GMD (+3,70%)...

Trong khi đó các cổ phiếu ngân hàng vẫn có diễn biến kém tích cực so với thị trường chung, phân hóa mạnh, đa số biến động trong biên độ hẹp  với thanh khoản duy trì ở mức thấp so với trung bình như OCB (+1,87%), VAB (+1,54%), LPB (+1,33%)...STB (-1,24%), VCB (-0,82%), VPB (-0,52%)... Các nhóm cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán có diễn biến tăng giá tích cực hơn nhưng thanh khoản giảm dưới mức trung bình.

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2312 tăng 5,1 điểm (+0,47%), khối lượng giao dịch giảm 26,99% so với phiên trước, dưới mức trung bình, khối lượng mở OI tăng, cho thấy các vị thế đầu cơ trong phiên giảm khá mạnh, có thể dịch chuyển trở lại thị trường cơ sở. Xu hướng VN30F2312 vẫn tích lũy trong biên độ hẹp với vùng kháng cự quanh 1.105 điểm và hỗ trợ gần nhất 1.085 điểm. Các kỳ hạn VN30F2401, VN30F2403, VN30F2406 chênh lệch từ -2,06 điểm đến -7,76 điểm, các mức chênh lệch thu hẹp gia tăng, trong đó kỳ hạn VN30F2403 thấp hơn kỳ hạn VN30F2406, cho thấy các trader vẫn chưa lạc quan với VN30, có thể gia tăng các vị thế mua ở thị trường cơ sở và phòng ngừa rủi ro ở các kỳ hạn lớn.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG                                                 

Vn-Index đã vượt lên trên ngưỡng cản 1.100 điểm trong phiên hôm nay mặc dù thanh khoản giảm so với phiên trước đó. Như đã nhận định trong các bản tin gần đây nếu Vn-Index tiếp tục duy trì giao dịch trên ngưỡng này trong các phiên tới, khả năng hình thành nhịp hồi phục tiếp theo của thị trường sẽ dần mở ra. Thị trường đang trong nhịp hồi phục ngắn hạn sau giai đoạn giảm mạnh, chúng tôi vẫn kỳ vọng nhịp hồi phục sẽ tiếp tục tiếp diễn trước khi thị trường tiến tới khu vực cân bằng tích lũy mới phía trên ngưỡng 1.100 điểm. Tuy nhiên nhịp hồi phục này mang tính kỹ thuật bởi VnIndex đã đánh mất xu hướng uptrend và có thể kết thúc bất kỳ thời điểm nào.

Về góc nhìn trung hạn, sau giai đoạn thị trường giảm sâu thì thị trường cần vận động để tiến tới vùng cân bằng mới và tích lũy lại, với biên độ dao động rộng nên thời gian hình thành nền mới sẽ kéo dài. Điểm số Vn-Index đang thoát khỏi trì kéo của nền tích lũy trung hạn nhưng vẫn chỉ là nhịp hồi phục kỹ thuật và có thể kết thúc bất kỳ thời điểm nào, nếu VnIndex giữ được mốc 1.100 điểm thì khả năng cao thị trường sẽ hình thành nền tích lũy trong biên độ 1.100 điểm - 1.150 điểm, trong trường hợp Vn-Index đánh mất mốc 1.100 điểm trong các phiên tới thì khả năng vùng tích lũy sẽ hạ thấp trong khu vực 1.000 điểm - 1.100 điểm nhưng với vận động tích cực của thị trường trong các phiên gần đây chúng tôi cho rằng khả năng VnIndex tích lũy ở vùng điểm số cao có cơ sở tin cây hơn.

Các dữ liệu kinh tế vĩ mô trong nước tháng 11 nhìn chung vẫn ổn định và có tín hiệu tích cực dần khi quý IV thường là quý sôi động nhất trong năm. CPI tháng 11 tăng 3,45% YoY và bình quân 11 tháng năm 2023 tăng 3,22% YoY. Chỉ số sản xuất công nghiệp tháng 11 tăng 3% MoM và tăng 5,8% YoY. Vốn FDI đăng ký 11 tháng đạt 28,85 tỷ USD, tăng 14,8% YoY. Xuất siêu 11 tháng đạt 24,44 tỷ USD (cùng kỳ năm 2022 xuất siêu 8,1 tỷ USD). Tuy nhiên mức độ phục hồi vẫn còn chưa được như kỳ vọng và mục tiêu tăng trưởng GDP cả năm 6,5% là khó đạt được, tăng trưởng tín dụng yếu (+8,09%) cho thấy khả năng hấp thụ vốn thấp, những khó khăn đối với thị trường BĐS và đặc biệt là thị trường trái phiếu cần nhiều thời gian để vượt qua. Với tình trạng vĩ mô như hiện tại, việc thị trường hướng tới vận động tìm điểm cân bằng lại để tích lũy là phù hợp.

Nhịp hồi phục tiếp theo của thị trường có khả năng sớm hình thành nếu Vn-Index tiếp tục tăng điểm để thoát khỏi hỗ trợ 1.100 điểm trong các phiên tới, trong ngắn hạn mọi nỗ lực phục hồi ngắn hạn đều mang tính kỹ thuật hàm chứa rủi ro. Nhà đầu tư ngắn hạn đã giải ngân trong phiên hôm nay khi Vn-Index vượt lên trên 1.100 điểm như chúng tôi đã nhận định có thể xem xét mua thêm nếu chỉ số tiếp tục tăng điểm và thanh khoản cải thiện, tuy nhiên nên hạn chế tỷ trọng ở mức trung bình. Với nhà đầu tư trung, dài hạn thì thị trường vẫn đã được xác nhận là qua đáy downtrend tại 950 điểm mặc dù hiện tại xu hướng uptrend kết thúc nhưng khả năng cao thị trường sẽ đi vào vùng tích lũy lại do đó nhà đầu tư dài hạn không cần quá lo ngại, nhà đầu tư trung dài hạn hoàn toàn có thể chờ cơ hội giải ngân thêm khi thị trường tích lũy ổn định trở lại.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp !