THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA

Sau phiên giảm mạnh cuối tuần trước, VN-INDEX tiếp tục trải qua tuần giao dịch biến động mạnh khi đầu tuần phục hồi từ vùng giá 1.085 điểm và tăng lên vùng kháng cự 1.115 điểm -1.120 điểm tương ứng vùng giá trung bình MA200 phiên. Sau đó VN-INDEX chịu áp lực bán mạnh đột biến với thanh khoản gia tăng mạnh điều chỉnh về vùng giá quanh 1.075 điểm tương úng vùng giá thấp ngất ngày 20/10/2023 và bắt đầu hồi phục trở lại. Kết thúc tuần biến động mạnh VN-INDEX ở mức 1.095,61 điểm, giảm -0,51% so vói tuần trước với thanh khoản trung bình duy trì ở mức cao, qua đó VN-INDEX chưa thể vượt lên vùng kháng cự tâm lý 1.100 điểm. HNX-INDEX kết thúc tuần giảm nhẹ 0,19% về mức 226,10 điểm.

Trong tuần thanh khoản trên HOSE đạt 91,1841,35 tỉ đồng, tăng nhẹ 0,2% so với tuần trước, khối lượng giao dịch tăng 16%. Thanh khoản HNX giảm 1,4% với 11.168,45 tỉ đồng được giao dịch. Thanh khoản vẫn đang duy trì ở mức cao, trên trung bình trong 03 tuần liên tiếp, cho thấy dòng tiền ngắn hạn vẫn đang duy trì tốt trong thị trường. Nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục bán ròng khá mạnh trong tuần với giá trị 902,24 tỷ đồng trên HOSE, trong đó bán ròng khá mạnh cổ phiếu ngân hàng VPB, mua ròng trên HNX với giá trị 4,68 tỷ đồng

Trong tuần thị trường đón nhận nhiều thông tin như: Ngày 15/11/2023, Bộ Tài chính ban hành Thông tư số 69/2023/TT-BTC theo đó sẽ không tiếp nhận niêm yết cổ phiếu mới trên sàn HNX từ ngày 1/7/2025 và chậm nhất đến hết năm 2026 sẽ hoàn thành việc chuyển toàn bộ cổ phiếu từ sàn HNX lên sàn HOSE; Sáng ngày 22/11/2023, Quốc hội đã thống nhất chưa thông qua dự án Luật Đất đai (sửa đổi) tại kỳ họp này mà sẽ xem xét, thông qua tại kỳ họp gần nhất của Quốc hội;

Các cổ phiếu ngân hàng có diễn biến kém tích cực nhất trong tuần qua khi hầu hết giảm điểm, thanh khoản thấp, không thu hút dòng tiền tham gia như STB (-3,58%), TCB (-3,53%), ACB (-2,86%), SGB (-2,26%), SHB (-2,23%)... ngoài các mã tăng giá nhẹ với BID (+1,75%), EIB (+0,54%)...

Nhóm cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán có 02 phiên giao dịch biến động mạnh cuối tuần, tuy nhiên kết thúc tuần đa số vẫn tăng giá tốt so với tuần trước, thanh khoản tăng mạnh với BSI (+8,83%), VDS (+5,96%), CTS (+5,81%), VND (+5,19%), MBS (+4,37%)... ngoài VFS (-9,62%) giảm mạnh. Các cổ phiếu bất động sản cũng có tuần giao dịch biến động mạnh, thanh khoản gia tăng đột biến, tuy nhiên kết thúc tuần đa số giảm điểm như QCG (-7,47%), ITC (-5,12%), LGL (-3,33%), TDH (-2,89), PHR (-2,49%)... ngoài các mã vẫn tăng giá như L14 (+10,43%), NVL (+9,32%), NTL (+8,00%), SJS (+4,60%)... thanh khoản vượt mức trung bình.

Các nhóm ngành khác không có nhiều diễn biến nổi bật trong tuần, kết thúc tuần đa số biến động trong biên độ hẹp, duy trì quá trình tích lũy với thanh khoản cải thiện khá tốt.

Trên thị trường phái sinh kết thúc tuần kỳ hạn VN30F2312 ở mức 1.084,9 điểm giảm -1,82% so với tuần trước, chênh lệch âm -2,44 điểm so với VN30. Khối lượng giao dịch duy trì ở mức cao khi các vị thế đầu cơ trong phiên gia tăng mạnh khi thị trường biến động.  Các kỳ hạn lớn hơn VN30F2401, VN30F2403, VN30F2406 chênh lệch từ -6,54 điểm đến -9,44 điểm, mức chênh lệch gia tăng,  cho thấy các trader nghiên về khẳ năng điều chỉnh của VN30, phòng ngừa rủi ro ở các kỳ hạn lớn.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

Tuần vừa qua Vn-Index giảm điểm sau tín hiệu chững lại trong tuần trước và vẫn đang trong quá trình kiểm định lại ngưỡng hỗ trợ 1.100 điểm, chốt tuần VnIndex đóng cửa ở 1.095,61 điểm (-5,58 điểm, -0,51%). Mặc dù Vn-Index chốt tuần vẫn nằm dưới ngưỡng 1.100 điểm nhưng vận động tích cực trong phiên cuối tuần đem lại kỳ vọng thị trường tiếp tục phục hồi. Thị trường vẫn đang trong nhịp hồi phục đầu tiên và vận động lỏng lẻo do đó sẽ cần nhiều thời gian để tìm đến khu vực cân bằng cho quá trình tích lũy. Chúng tôi kỳ vọng nếu Vn-Index sớm lấy lại mốc 1.100 điểm trong các phiên tới thì nền tích lũy sẽ hình thành trên 1.100 điểm, phiên cuối tuần Vn-Index có nỗ lực hồi phục tốt nên khả năng VnIndex vượt lên 1.100 trong tuần tới là khá cao.

Về tình hình vĩ mô, kinh tế 2 tháng cuối năm được dự báo sẽ sôi động khi các dự án đầu tư công sẽ tiếp tục được quyết liệt giải ngân, tín dụng cũng sẽ cải thiện hơn.Tuy vậy tình hình địa chính trị thế giới vẫn tồn tại nhiều bất ổn, diễn biến giá năng lượng khó lường khi mùa đông tới gần. Bên cạnh đó thị trường bất động sản và trái phiếu chưa thể sớm phục hồi. Với tình trạng vĩ mô hiện tại nếu thị trường tìm đến điểm cân bằng và tạo nền tích lũy chờ động thái chuyển động vĩ mô tiếp theo cũng là vận động phù hợp.

Thị trường trong ngắn hạn đang vận động lỏng lẻo nhưng vẫn còn động lực tăng điểm do đây là nhịp hồi đầu tiên sau giai đoạn giảm mạnh nên động lực hồi phục ngắn hạn thường lớn,  VnIndex đang test lại hỗ trợ 1.100 điểm và nếu thành công thì nhà đầu tư ngắn hạn có thể giải ngân vào các mã thu hút dòng tiền nhưng với quan điểm thận trọng bởi nhịp hồi phục kỹ thuật có thể kết thúc bất kỳ thời điểm nào. Trong trung, dài hạn thị trường dù mất xu hướng uptrend nhưng sẽ đi tìm điểm cân bằng mới và tích lũy lại nên rủi ro trung dài hạn không cao. Thị trường đã thoát khỏi trì kéo của nền tích lũy cũ nhưng mặt bằng giá vẫn đang ở vùng hấp dẫn do đó nhà đầu tư trung hạn vẫn có thể gia tăng tỷ trọng, hướng giải ngân nên lựa chọn các cổ phiếu đầu ngành có nền tảng cơ bản tốt, các cố phiếu có tiềm năng tăng trưởng ổn định đang vận động trong trạng thái tích lũy hiện nay.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!