DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

Sau tuần tăng điểm tích cực vượt đường giá trung bình MA200 trên đồ thị tuần - tương ứng ngưỡng kháng cự mạnh quanh 1.150 điểm, VN-INDEX tiếp tục có diễn biến tích cực trong phiên hôm nay khi đầu phiên tạo khoảng trống tăng giá lên vùng 1.160 điểm, điều chỉnh rung lắc nhẹ trong phiên và kết phiên VN-INDEX tăng 5,51 điểm (+0,48%) lên mức 1.160,19 điểm, vượt lên giá cao nhất tháng 10/2023 với thanh khoản gia tăng tốt. HNX-INDEX tăng 0,57 điểm (0,24%) lên mức 233,33 điểm. Độ rộng trên 02 sàn niêm yết tích cực khi có 370 mã tăng giá (07 mã tăng trần), 306 mã giảm giá (09 mã giảm sàn) và 149 mã giữ giá tham chiếu.

Thanh khoản trên hai sàn niêm yết đạt 20,971,83 tỉ đồng, duy trì vượt mức trung bình với khối lượng giao dịch VN-INDEX tăng 7,12% so với phiên trước, thể hiện dòng tiền ngắn hạn vẫn gia tăng tốt trong thị trường, lực cầu giá lên gia tăng tốt ở nhóm cổ phiếu bất động sản trong phiên hôm nay. Khối ngoại vẫn tiếp tục bán ròng phiên thứ 5 liên tiếp, với giá trị bán ròng 258,73 tỉ đồng trên HOSE;  tập trung bán ròng ở nhóm bất động sản, khu công nghiệp, bán ròng trên HNX với giá trị 3,19 tỷ đồng.

Ủy ban Thường vụ Quốc hội vừa có quyết định triệu tập Kỳ họp bất thường lần thứ 5, Quốc hội khóa XV. Theo dự kiến, Kỳ họp sẽ khai mạc ngày 15/1/2024 và bế mạc ngày 18/1/2024 với ba nội dung. Thứ nhất là xem xét thông qua dự án Luật Đất đai (sửa đổi) và dự án Luật Các tổ chức tín dụng (sửa đổi). Thứ hai, Quốc hội sẽ xem xét thông qua Dự thảo Nghị quyết về một số cơ chế, chính sách đặc thù để tháo gỡ khó khăn, vướng mắc, đẩy nhanh tiến độ thực hiện các Chương trình mục tiêu quốc gia. Nội dung thứ ba là xem xét thông qua Nghị quyết về việc bổ sung Kế hoạch đầu tư công trung hạn vốn ngân sách trung ương giai đoạn 2021 - 2025.

Các cổ phiếu bất động sản với thông tin trên bên cạnh thông tin TP.HCM đã phê duyệt kế hoạch đấu giá đất Thủ Thiêm trong năm 2024 đã tăng giá mạnh ngay từ đầu phiên, thanh khoản gia tăng mạnh đột biến ở nhiều mã, nổi bật như CII (+6,72%), NBB (+6,84%), VPH (+5,20%), NVL (+2,67%), NLG (+2,28%).... ngoài các mã chịu áp lực điều chỉnh, thanh khoản dưới mức trung bình với HHS (-1,22%), NDN (-0,99%), SJS (-0,57%)...

Nhóm cổ phiếu ngân hàng với những diễn biến tích cực trong tuần trước, phân hóa hơn, nhiều mã vẫn tăng giá tích cực, thanh khoản gia tăng tốt mạnh với BID (+4,27%), TCB (+2,71%), OCB (+2,46%), CTG (+1,90%)... ngoài các mã chịu áp lực điều chỉnh nhẹ như SSB (-1,27%), NVB (-0,89%), ACB (-0,39%).... Các cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán đa số cũng có diễn biến khá tích cực, thanh khoản trên mức trung bình khi thanh khoản thị trường gia tăng tốt trở lại như AGR (+3,66%), CTS (+2,85%), BVS (+2,76%), FTS (+1,62%)...

Trong khi đó các cổ phiếu dầu khí đa số lại chịu áp lực điều chỉnh với thanh khoản gia tăng khá mạnh, kém tích cực như PVD (-1,62%), PVS (-1,31%) trước thông tin kết quả kinh doanh cả năm 2023 của PVS lợi nhuận kém hơn 2022 mặc dù doanh thu tăng trưởng mạnh...

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2401 giảm 4 điểm (-0,34%), chênh lệch chuyển sang âm -1,52 điểm so với VN30, khối lượng giao dịch giảm. Xu hướng ngắn hạn VN30F2401 vẫn tích cực trên vùng hỗ trợ gần nhất quanh 1.150 điểm, nhưng đang gặp vùng kháng cự mạnh 1.166 - 1.169 điểm vùng giá cao nhát tháng 10.2023. Các kỳ hạn VN30F2402, VN30F2403, VN30F2406 chênh lệch từ 0,48 điểm đến -4,22 điểm, thể hiện các trader vẫn lạc quan về xu hướng tăng của VN30 và đang thực hiện phòng ngừa rủi ro giảm điểm của VN30 khi ngắn hạn VN30 đang trong vào vùng quá mua.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG                                                 

Đà tăng tích cực của VnIndex tiếp tục được duy trì tuy sau phiên vượt cản ngăn hạn 1.150. Diễn biến của thị trường tích cực nhưng có thể sẽ có rung lắc test lại ngưỡng hỗ trợ ngắn han, xu hưỡng thị trường vẫn tích cực như chúng tôi kỳ vọng. Chốt phiên thị trường tăng +5,51 điểm (+0,48%) và đóng cửa ở 1.160,19 điểm. Trong ngắn hạn VnIndex vừa vượt cản ngắn hạn và các phiên tới có thể có rung lắc, về trung hạn VnIndex sẽ cần tiến tới khu vực căn bằng để hình thành nền tích lũy mới và chung tôi kỳ vọng thị trường sẽ hình thành nền tích lũy trong biên độ 1.150-1.250.

Xét dưới góc nhìn ngắn hạn, thị trường vận động tích cực và đã vận động quanh ngưỡng cản 1.150 như chúng tôi thường xuyên đề cập, khi VnIndex vượt ngưỡng cản này rất có thể thị trường sẽ có rung lắc điều chỉnh, nhưng với động lực vận động trên nền tảng tích lũy ngắn hạn tốt chúng tôi kỳ vọng VnIndex sẽ test thành công ngưỡng cản này để tiến vào khu vực kỳ vọng tích lũy trung hạn .

Về góc nhìn trung hạn, sau giai đoạn thị trường giảm sâu thì thị trường cần vận động để tiến tới vùng cân bằng mới và tích lũy lại, với biên độ giao động rộng nên thời gian hình thành nền mới sẽ kéo dài. Với những vận động của VnIndex trong vài tuần qua đang dần hình thành 1 kênh tích lũy mới rõ nét dần trong khu vực 1.100-1.150 và phiên hôm nay VnIndex đã thoát khỏi kênh tích lũy này để tiếp tục vượt lên. Với trạng thái tích cực của thị trường chúng tôi còn kỳ vọng VnIndex có thể vượt qua cản ngắn hạn 1.150 để hình thành vùng tích lũy cao trong biên độ 1.150-1.250.

Tình hình vĩ mô trong nước mặc dù ổn định với thống kê tăng trưởng GDP các quý đang tăng dần  nhưng tốc độ tăng trưởng không đạt kỳ vọng, tăng trưởng tín dụng yếu cho thấy nền kinh tế đang có khả năng hấp thụ vốn thấp, những khó khăn đối với thị trường BDS và đặc biệt là thị trường trái phiếu vẫn chưa có bước chuyển biến căn cơ. Tình hình kinh tế toàn cầu hiện cũng đang khó lường khi kinh tế toàn cầu vẫn bất ổn và tăng trưởng thấp đặc biệt là khu vực EU có nhiều nền kinh tế bước vào suy thoái như Đưc, Hà Lan... Điểm tích cực là tình hình lạm phát đã bình ổn và FED đã phát tín hiệu dừng tăng lãi suất đồng thời để ngỏ khả năng khởi động chu kỳ giảm lãi trong năm 2024. Với tình trạng vĩ mô tốt xấu đan xen, việc thị trường hướng tới vận động tìm điểm cân bằng lại để tích lũy là phù hợp.

Thị trường đang trong nhịp tăng ngắn hạn và thoát khỏi kênh tích lũy và vượt kháng cự ngắn hạn 1.150, trong ngắn hạn VnIndex có thể có rung lắc quanh ngưỡng cản này. Đối với nhà đầu tư ngắn hạn cần thận trọng khi VnIndex dễ điều chỉnh và rung lắc quanh ngưỡng này. Với nhà đầu tư trung, dài hạn, thị trường đang dần củng cố và hình thành nền tảng tích lũy nhưng quá trình này sẽ kéo dài, nhà đầu tư trung dài hạn hoàn toàn có thể giải ngân nhưng với quan điểm mua tích lũy dần vì thời điểm hình thành uptrend mới sẽ còn khá dài.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!