DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

VN-INDEX trong phiên giao dịch của tuần cuối trước kỳ nghỉ lễ Tết Nguyên Đán với diễn biến rất tích cực dưới ảnh hưởng nổi bật của nhóm cổ phiếu ngân hàng. VN-INDEX đầu phiên tăng điểm nhẹ, đà tăng duy trì và tăng mạnh cuối phiên với thanh khoản gia tăng tốt. Kết phiên VN-INDEX tăng 13,51 điểm (+1,15%) lên mức 1.186,06 điểm. VN30 tích cực hơn tăng 22,60 điểm (+1,92%) lên mức 1.197,36 điểm vượt vùng giá cao nhất  tháng 01/2024.  HNX-INDEX kém tích cực hơn, giảm 0,28 điểm (-0,12%) vê mức 230,28 điểm. Độ rộng trên 02 sàn niêm yết tích cực với 340 mã tăng giá (08 mã tăng trần), 293 mã giảm giá (09 mã giảm sàn) và 148 mã giữ giá tham chiếu.

Thanh khoản trên hai sàn niêm yết đạt 20.644,9 tỉ đồng được giao dịch, vượt mức trung binh, trong đó khối lượng giao dịch VN30 tăng mạnh 33,49% so với phiên trước. Cho thấy thị trường phân hóa, dòng tiền ngắn hạn sau khi luân chuyển đột biến sang các mã vốn hóa trung bình tuần trước, lại gia tăng mạnh trở lại nhóm ngân hàng. Khối ngoại gia tăng giao dịch mua ròng trên HOSE với giá trị 56,67 tỉ đồng, mua ròng ở nhóm ngân hàng; bán ròng khá mạnh trên HNX với giá trị 137,40 tỉ đồng.

Theo thông tin được đưa ra trong buổi Họp báo Chính phủ thường kỳ tháng 1/2024 diễn ra chiều 1/2/2024: Tổng kim ngạch xuất nhập khẩu đạt gần 64,22 tỷ USD, tăng 37,7% so với cùng kỳ, xuất siêu 2,92 tỷ USD. Trong lĩnh vực nông nghiệp, theo báo cáo của Bộ Nông nghiệp và Phát triển nông thôn, kim ngạch xuất khẩu nông lâm thủy sản tháng đầu năm 2024 tăng cao, đạt 5,14 tỷ USD nhờ đóng góp của tất cả các nhóm hàng đều tăng. Cụ thể, xuất khẩu lâm sản đạt 1,49 tỷ USD, tăng 72,5%; thủy sản đạt 730 triệu USD, tăng 60,8%; nông sản đạt 2,71 tỷ USD, tăng 93,8%; chăn nuôi đạt 36 triệu USD, tăng 3,5%; đầu vào sản xuất đạt 177 triệu USD, tăng 49,2%.

Các cổ phiếu ngân hàng là động lực chính, dẫn dắt thị trường trong phiên hôm nay khi kéo các chỉ số chính VN-INDEX, VN30 vượt lên đường xu hướng giảm giá trung dài hạn kéo dài nối các vùng đỉnh quanh 1.550 điểm tháng 04/2022 và 1.255 điểm tháng 9/2023 đến nay, nổi bật như CTG (+6,94%), ACB (+5,90%), MBB (+5,52%), VIB (+4,69%), TCB (+3,95%)....

Trong khi đa số các nhóm ngành khác lại có diễn biến phân hóa mạnh hơn như trong nhóm bất động sản khu công nghiệp với các mã vẫn tăng giá tích cực D2D (+6,90%), SIP (+2,57%), GVR (+1,83%)... nhiều mã chịu áp lực điều chỉnh ITA (-3,52%), BCM (-1,55%), DTD (-1,07%)... Các cổ phiếu bất động sản cũng phân hóa tương tự vơi đa số chịu áp lực điều chỉnh như SGR (-4,29%), DLG (-3,51%), DRH (-2,66%)... ngoài các mã tăng giá CCL (+4,31%), CIG (+3,02%), KDH (+1,15%)...

Nhóm cổ phiếu dầu khí cũng phân hóa mạnh, đa phần các mã có xu hướng tích cực tập trung nhiều ở các mã có kết quả kinh doanh Quí IV cải thiện tốt như VTO (+1,92%), PVD (+1,62%), PVB (+0,99%)...Các nhóm ngành khác cũng có diễn biến phân hóa tương tự khi dòng tiền ngắn hạn luân chuyển từ các mã có chất lượng kém, kết quả kinh doanh không như kỳ vọng sang cá mã chất lượng tốt hơn, kết quả kinh doanh tích cực hơn.

 Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2402 tăng mạnh 21,4 điểm (1,81%) chênh lệch dương 5,14 điểm so với VN30. Khối lượng giao dịch tăng 28,09% so với phiên trước, dưới mức trung bình, cho thấy các vị thế mua trong phiên gia tăng. VN30F2402 vượt đỉnh cũ 1.196,4 tháng 01/2024 hướng đến kháng cự quanh 1.210-1.215 điểm. Các kỳ hạn VN30F2403, VN30F2406, VN30F2409 chênh lệch từ 10,14 điểm đến 2,64 điểm so với VN30. Mức chênh lệch gia tăng và cả 04 kỳ hạn chênh lệch dương, cho thấy các trader vẫn rất lạc quan về xu hướng tăng của VN30, ưu tiên vị thế mua ngắn hạn và phòng ngừa rủi ro giảm điểm ở kỳ hạn lớn.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG                                                 

Phiên đầu tiên của tuần cuối cùng trong năm âm lịch VnIndex tăng điểm mạnh mẽ, diễn biến tích cực này đúng như chúng tôi kỳ vọng và dự báo. Chốt phiên VnIndex tăng 13,51 điểm (+1,15%) và chốt phiên ở 1.186,06 điểm. Trong ngắn hạn VnIndex trong nhịp tăng nhưng đang đối diện với cản tâm lý 1.200 điểm và có thẻ sẽ có rung lắc, về trung hạn VnIndex đang vận động trong khu vực cân bằng để hình thành nền tích lũy mới và chúng tôi kỳ vọng thị trường sẽ hình thành nền tích lũy trong biên độ 1.150 điểm - 1.250 điểm.

Xét dưới góc nhìn ngắn hạn, thị trường trong nhịp tăng đầu tiên để vận động trong kênh tích lũy rộng và hiện tại VnIndex đang dần tiệm cận cản tâm lý ngắn hạn 1.200 điểm một lần nữa. Với quan điểm tích cực chúng tôi cho rằng vận động ngắn hạn của VnIndex sẽ hướng tới vùng cản tâm lý 1.200 điểm và có thể có rung lắc tích lũy thêm để gia năng nội lực trước khi có thể vượt qua ngưỡng cản này.

Về góc nhìn trung hạn, sau giai đoạn thị trường giảm sâu thì thị trường cần vận động để tiến tới vùng cân bằng mới và tích lũy lại, với biên độ giao động rộng nên thời gian hình thành nền mới sẽ kéo dài. Với những vận động của VnIndex trong thời gian qua xác nhận VnIndex đang dần vận động để hình thành kênh tích lũy rộng trung hạn 1.150 điêm - 1.250 điểm.

Thị trường vận động tích cực và Vn-Index đang dần tiệm cận cản tâm lý 1.200 điểm như chúng tôi đã kỳ vọng và dự báo, chúng tôi cũng đã có khuyến nghị cho những nhà đầu tư ngắn hạn tích cực giải ngần trong các phiên vừa qua. Hiện tại Vn-Index đang tiệm cận cản 1.200 điểm và rất có thể sẽ có rung lắc và điều chỉnh do đó chúng tôi khuyến nghị không nên mua đuổi. Với nhà đầu tư trung, dài hạn, thị trường đang dần củng cố và hình thành nền tảng tích lũy nhưng quá trình này sẽ kéo dài, nhà đầu tư trung dài hạn hoàn toàn có thể giải ngân nhưng với quan điểm mua tích lũy dần vì thời điểm hình thành uptrend mới sẽ còn khá dài.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!