DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

Sau áp lực bán mạnh đột biến cuối phiên trước, VN-INDEX đã nỗ lực phục hồi khi tăng lên vùng 1.125 điểm với thanh khoản cải thiện trong phiên sáng. Tuy nhiên áp lực bán bắt đầu gia tăng mạnh đột biến trong phiên chiều khi áp lực cắt lỗ của các vị thế ngắn hạn gia tăng mạnh, dẫn đến VN-INDEX bị bán mạnh với thanh khoản gia tăng tiêu cực, VN-INDEX giảm mạnh không giữ được giá thấp nhất 1.106 điểm ngày 04/10/2023 về mức 1.088,87 điểm mới hồi phục trở lại. Kết phiên VN-INDEX giảm 18,25 điểm (-1,63%) về mức 1.103,40 điểm. HNX-INDEX giảm 1,27 điểm (-1,27%) về mức 227,11 điểm. Độ rộng trên 02 sàn niêm yết tiêu cực với áp lực bán áp đảo khi có 626 mã giảm giá (37 mã giảm sàn), 86 mã tăng giá (03 mã tăng trần) và 66 mã giữ giá tham chiếu. 

Thanh khoản trên hai sàn đạt 24.417,28 tỉ đồng được giao dịch, tăng mạnh 56,42% so với phiên trước, khối lượng giao dịch trên HOSE hơn 01 tỷ cổ phiếu, vượt mức trung bình. Cho thấy áp lực bán gia tăng mạnh khá đột biến ở nhiều mã, nhóm mã. Nhà đầu tư nước ngoài gia tăng giao dịch khi thị trường giảm mạnh, gia tăng mua ròng với giá trị 557,22 tỷ đồng trên HOSE; mua ròng trên HNX với giá trị 14,40 tỷ đồng. 

Thị trường đón nhận thông tin tổng sản phẩm quốc nội của Trung Quốc trong quý III/2023 tăng 4,9% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt kỳ vọng của thị trường. Theo cơ quan Thống kê Quốc gia Trung Quốc (NBS) cho biết, nền kinh tế lớn thứ hai thế giới trong quý III/2023 tăng trưởng 1,3% so với quý trước đó, lấy lại động lực sau khi mức tăng trưởng 0,5% của quý II. Trước đó, các nhà kinh tế dự báo với Reuters rằng, mức tăng trưởng quý III của Trung Quốc là 4,5%.

Với áp lực bán mạnh đột biến, rất nhiều mã, nhóm mã tiếp tục luân phiên giảm điểm mạnh. Trong đó nhóm cổ phiếu xây dựng, vật liệu xây dưng có diễn biến kém tích cực nhất trong phiên hôm nay khi nhiều mã giảm hết biên độ, thanh khoản tăng mạnh với PLC (-7,90%), KSB (-6,93%), FCN (-6,81%), CII (-6,81%), LCG (-6,67%), PHC (-6,37%)...

Các cổ phiếu bất động sản tiếp tục có diễn biến tiêu cực, nhiều mã tiếp tục chịu áp lực bán mạnh, thanh khoản gia tăng như DRH (-6,95%), ITC (-6,90%), DIG (-6,86%), NHA (-6,71%), SJS (-6,44%), HDC (-5,56%), DXG (-5,49%)... Nhóm cổ phiếu bất động sản khu công nghiệp cũng chịu áp lực bán mạnh trong phiên chiều, nhưng sau đó phân hóa tích cực hơn, nhiều mã phục hồi tốt cuối phiên với SZC (+4,41%), IDC (+2,00%) tăng giá, nhưng đa số vẫn chịu áp lực bán mạnh như DTD (-6,96%), ITA (-5,57%), LHG (-5,28%), SIP (-5,25%)...

Trong khi đó các cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán lại phục hồi khá tốt trong phiên thị trường chung giảm mạnh khi nhiều mã tăng điểm nhẹ như VIX (+3,85%), MBS (+1,96%), SHS (+1,85%), VND (+0,75%)... ngoài đa số mã vẫn chịu áp lực bán mạnh, thanh khoản gia tăng với CTS (-6,64%), PSI (-5,49%), BVS (-4,72%), TVS (-4,55%)...

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2310 giảm 9,9 điểm (-0,87%), mức chênh lệch thu hẹp âm -0,56 điểm so với VN30, khối lượng giao dịch tăng mạnh 20,28% so với phiên trước, khối lượng khi thị trường biến động mạnh. Các kỳ hạn lớn hơn VN30F2311, VN30F2312, VN30F2403 chênh lệch âm từ -5,56 điểm đến -10,46 điểm, mức chênh lệch giữa các kỳ hạn gia tăng, cho thấy các trader vẫn kém lạc quan với VN30 và gia tăng phòng ngừa rủi ro ở các kỳ hạn lớn, cũng như dịch chuyển đầu cơ sang kỳ hạn VN30F2311.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG                                                 

Đà giảm của Vn-Index vẫn chưa kết thúc khi thị trường tiếp tục đóng cửa giảm khá mạnh dù có nỗ lực hồi phục cuối phiên. Chốt phiên giao dịch VnIndex giảm -18.25 điểm (-1,63%) và đóng cửa ở 1.103,40 điểm. Như vậy với điểm số hiện tại Vn-Index đã trở lại đáy cũ đầu tháng 10 của đợt hồi phục. Diễn biến cuối phiên hôm nay mở ra hy vọng Vn-Index có thể hình thành đáy W tin cậy nếu thị trường hồi phục trong các phiên tới. 

Về góc nhìn trung hạn, Vn-Index  xác nhận đã kết thúc xu hướng uptrend và đang trong quá trình tìm kiếm vùng cân bằng mới để tích lũy trở lại với thời gian dự kiến sẽ kéo dài. Với nền tảng gốc tích lũy của uptrend trước đó là khá tốt, chúng tôi kỳ vọng quá trình hình thành nền mới có thể trong khoảng 1.100 điểm - 1.250 điểm. Trong kịch bản xấu với xác suất thấp, thị trường sẽ tích lũy lại quanh vùng nền tảng trung hạn trước đây từ 1.000 điểm - 1.100 điểm

Thị trường test lại đáy điều chỉnh và vẫn có khả năng phục hồi theo mô hình W, nhà đầu tư ngắn hạn có khẩu vị rủi ro cao có thể xem xét mua với tỷ trọng thấp nếu VnIndex có tín hiệu tăng điểm phục hồi trong các phiên tới. Nhà đầu tư trung, dài hạn đã mua vào từ đầu sóng theo khuyên nghị của chúng tôi tiếp tục nắm giữ danh mục hiện tại chờ thị trường tích lũy ổn định trở lại.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!