DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

Sau khi tăng điểm tích cực phiên trước, VN-INDEX trong phiên hôm nay tiếp tục tăng điểm hướng đến vùng giá quanh 1.160 điểm sau đó chịu áp lực rung lắc mạnh kiểm tra lại vùng giá thấp nhất tháng 08/2023 với thanh khoản gia tăng hơn. Kết phiên VN-INDEX vẫn duy trì tăng nhẹ 0,80 điểm (+0,07%) lên mức 1.151,61 điểm. HNX-INDEX tích cực hơn tăng 1,44 điểm (+0,61%) lên 238,44 điểm. Độ rộng trên 02 sàn niêm yết khá cân bằng, nghiêng về tích cực với 325 mã tăng giá (21 mã tăng trần), 315 mã giảm giá (11 mã giảm sàn) và 143 mã giá tham chiếu. 

Thanh khoản trên hai sàn đạt 16.492,6 tỉ đồng, tăng 17,35% so với phiên trước, dưới mức trung bình, cho thấy mức độ phục hồi có cải thiện ở nhóm mã bất động sản, ngân hàng, nhưng vẫn phân hóa mạnh khi thị trường đang trong giai đoạn đón chờ thông tin kết quả kinh doanh quí III/2023. Nhà đầu tư nước ngoài trở lại bán ròng mạnh với giá trị 656,17 tỷ đồng trên HOSE, tập trung bán ròng mạnh nhóm thép và bán lẻ, dịch vụ tài chính, chứng khoán, ngân hàng; duy trì mua ròng tốt trên HNX với giá trị 28,01 tỷ đồng.  

Ngày 11/10/2023 Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) đã công bố biên bản cuộc họp tháng 9 cho biết: “Tất cả các thành viên” đều đồng tình rằng uỷ ban có thể “tiến hành (tăng lãi suất) cẩn thận”. Các quyết định chính sách sẽ phụ thuộc vào dữ liệu và phải tính đến “sự cân bằng rủi ro”. Biên bản cho thấy các quan chức FED đang tiến gần hơn đến chính sách cân bằng. Trong đó, nguy cơ thắt chặt quá mức và suy thoái kinh tế sẽ được cân nhắc trước tình trạng lạm phát kéo dài trên mức 2%. Biên bản lưu ý rằng “đa số” các quan chức FED nhận thấy tăng lãi suất thêm một lần nữa là “phù hợp” để giúp hạ nhiệt nhu cầu chi tiêu và đưa lạm phát về gần mức mục tiêu 2% trong 2 năm tới. Trong khi đó, “một số” nói “không” với đợt tăng lãi suất khác.

Thanh khoản thị trường đã cải thiện hơn khi nhóm cổ phiếu, vốn chiếm tỉ trọng lớn đã phục hồi khá tốt, nhiều mã tăng mạnh, thanh khoản cải thiện trên mức trung bình như LGL (+6,92%), NHA (+5,15%), NDN (+4,95%), PDR (+3,84%), CEO (+3,00%)... ngoài các mã chịu áp lực điều chỉnh nhẹ với CII (-1,06%), TDC (-0,52%), IJC (-0,35%)..

Các cổ phiếu ngân hàng nhiều mã sau giai đoạn giảm mạnh cũng đã phục hồi tốt, thanh khoản gia tăng với KLB (+5,83%), TPB (+2,69%), ABB (+1,22%), MSB (+0,36%).... tuy nhiên mức độ phân hóa vẫn lớn với các mã chịu áp lực điều chỉnh như EIB (-1,13%), MBB (-0,81%), OCB (-0,76%)...

Thị trường phân hóa mạnh ở các nhóm ngành khi trong giai đoạn chờ thông tin kết quả kinh doanh quý III, các nhóm ngành vẫn có những cổ phiếu nổi bật, thanh khoản gia tăng như dầu khí PVT (+1,21%), PVD (+0,72%)... bất động sản khu công nghiệp với IDC (+4,51%), SIP (+3,80%), TIP (+1,98%)... bán lẻ DGW (+2,02%), PET (+1,85%)...

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2310 giảm 4,5 điểm (-0,39%), mức chênh lệch gia tăng âm -3,99 điểm so với VN30, khối lượng giao dịch tiếp tục giảm, dưới mức trung bình, khối lượng mở OI biến động nhẹ. Diễn biến cho thấy các vị thế đầu cơ trong phiên vẫn giảm và có thể dịch chuyển trở lại thị trường cơ sở khi có nhiều vị thế sinh lợi ngắn hạn tốt. Các kỳ hạn lớn hơn VN30F2311, VN30F2312, VN30F2403 chênh lệch từ -6,19 điểm đến -11,79 điểm, mức chênh lệch giữa các kỳ hạn gia tăng, cho thấy các trader lại nghiêng về khẳ năng điều chỉnh của VN30 và phòng ngừa rủi ro ở các kỳ hạn lớn.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG                                                 

Xu hướng hồi phục chững lại trong phiên hôm nay khi chốt phiên Vn-Index chỉ tăng điểm nhẹ +0,80 điểm (+0,07%) và đóng cửa ở 1.151,61 điểm. Như chúng tôi đã nhận định, đà tăng của thị trường đã chững lại sau 4 phiên hồi phục mạnh và VnIndex chạm tới vùng cản tâm lý tại 1.150 điểm. Xu hướng ngắn hạn của VN-Index chưa thay đổi và vẫn đang trong nhịp hồi phục sau đợt điều chỉnh khá sâu vừa qua. Chúng tôi kỳ vọng đà hồi phục sẽ tiếp diễn đi kèm với sự phân hóa giữa các mã, nhóm mã và Vn-Index có thể kiểm định lại vùng 1.170 điểm trong thời gian tới.

Xu hướng trung hạn của thị trường vẫn đang vận động để tìm vùng cân bằng mới và tích lũy lại sau khi đã đánh mất các ngưỡng hỗ trợ quan trọng tại 1.150 điểm và 1.135 điểm trước đó. Mặc dù thị trường không còn xu hướng uptrend nhưng vận động thị trường trong trung hạn vẫn mang tính chất tích cực bởi nền gốc và quá trình hình thành xu hướng uptrend trước đây là tin cậy.

Thị trường trong ngắn hạn sẽ có các nhịp hồi phục kỹ thuật, điều chỉnh đan xen để hướng tới đi ngang chặt chẽ dần đi kèm với sự phân hóa mạnh. Nhà đầu tư ngắn hạn đã giải ngân trong các phiên điều chỉnh trước có thể tiếp tục nắm giữ danh mục và theo dõi diễn biến thị trường. Với nhà đầu tư trung, dài hạn thì thị trường vẫn đã được xác nhận là qua đáy downtrend tại 950 điểm mặc dù hiện tại xu hướng uptrend kết thúc nhưng khả năng cao thị trường sẽ đi vào vùng tích lũy lại do đó nhà đầu tư dài hạn không cần quá lo ngại, nếu cơ cấu tốt từ đầu sóng theo khuyến nghị của chúng tôi thì hiện tại danh mục trung - dài hạn vẫn vận hành hiệu quả và an toàn, nhà đầu tư trung dài hạn hoàn toàn có thể chờ cơ hội giải ngân thêm khi thị trường tích lũy ổn định trở lại.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!