THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA

Sau nhiều tuần biến động trong biên độ hẹp quanh vùng giá 1.100 điểm. VN-INDEX đã có tuần giao dịch tích cực trong những phiên đầu tuần khi tăng giá tốt lên vùng giá 1.130 điểm. Chỉ số sau đó chịu áp lực rung lắc mạnh và phục hồi tốt dưới ảnh hưởng tích cực của nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn trong VN30. Kết tuần VN-INDEX tăng 2,02% so với tuần trước lên mức 1.124,44 điểm với thanh khoản gia tăng mạnh. HNX-INDEX có diễn biến tương tự tích lũy ở vùng giá trung bình quanh 225 điểm. Kết tuần HNX-INDEX tăng 2,18% so với tuần trước lên mức 231.20 điểm.

Trong tuần thanh khoản trên HOSE đạt 104.393,28 tỉ đồng, tăng mạnh 59,9% so với tuần trước. Trong đó có phiên giao dịch 07/12/2023 với thanh khoản đột biến quanh vùng giá trung bình MA200, khối lượng giao dịch gần 1,3 tỷ cổ phiếu, cao nhất từ tháng 9/2023, đột biến khá mạnh trong VN30. Thanh khoản HNX tăng 68,4% so với tuần trước với 12.899,18 tỉ đồng được giao dịch. Nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục bán ròng đột biến trong tuần với giá trị lên đến 3.953,89 tỷ đồng trên HOSE, bán ròng trên HNX với giá trị 72,9 tỷ đồng.

Trong tuần thị trường đón nhận nhiều thông tin như: Quy mô GDP đã tăng hơn 100 lần, từ con số 4 tỷ USD lên 406 tỷ USD năm 2022"; Ngày 05/12/2023 Ủy ban Chứng khoán Nhà nước tổ chức cuộc họp trao đổi giải pháp liên quan đến nội dung ký quỹ trước giao dịch (prefunding) với nhà đầu tư nước ngoài; Theo số liệu từ Trung tâm lưu ký Chứng khoán Việt Nam (VSD), tổng số tài khoản của nhà đầu tư trong nước tại thời điểm cuối tháng 11/2023 đạt hơn 7,2 triệu đơn vị; Đây là tháng thứ hai liên tiếp số tài khoản giao dịch chứng khoán của nhà đầu tư trong nước giảm; Ngày 7/12/23, Thủ tướng chủ trì hội nghị bàn giải pháp tháo gỡ khó khăn về tăng trưởng tín dụng cho sản xuất, kinh doanh. 

Điểm nhấn trong tuần đến từ nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn, nổi bật ở nhóm cổ phiếu bán lẻ, khi nhiều mã phục hồi tăng giá tốt trước áp lực bán ròng mạnh của khổi ngoại, thanh khoản tăng mạnh như MWG (+9,94%), MSN (+7,64%), PET (+5,03%), DGW (+3,30%)...

Nhóm cổ phiếu ngân hàng sau giai đoạn có diễn biến kém tích cực so với nhóm cổ phiếu vốn hóa trung bình cũng có tuần giao dịch tích cực, thanh khoản cải thiện với đa số tăng giá tốt, nhiều mã hướng đến vùng đỉnh giá tháng 9/2023 khi VN-INDEX ở vùng giá 1.250 điểm như LPB (+6,86%), BID (+6,35%), OCB (+5,62%), EIB (+4,37%), TCB (+4,03%)....

Trong khi đó nhóm cổ phiếu bất động sản phân hóa hơn, đa số vẫn có diễn biến tăng giá tích cực so với tuần trước, nhiều mã tăng giá tốt như L14 (+8,14%), DIG (+6,57%), NTL (+6,46%), PDR (+6,30%)... ngoài các mã giảm giá với LDG (-12,17%), SJS (-5,22%),VHM (-3,06%)... Các cổ phiếu dịch vụ tài chính cũng phân hóa, đa số chịu áp lực bán mạnh, thanh khoản khá đột biến trong phiên 07/12/2023 và phục hồi kém, tuy nhiên kết tuần nhiều mã vẫn tích cực với HCM (+5,08%), VDS (+4,44%), TVS (+3,96%), VIX (+2,99%) ...

Trên thị trường phái sinh kết thúc tuần kỳ hạn VN30F2312 ở mức 1.112 điểm tăng 2,01% so với tuần trước, chênh lệch gia tăng âm -2,89 điểm so với VN30. Khối lượng giao dịch duy trì ởmức trung bình khi thị trường biến động. Xu hướng ngắn hạn VN30F2312 trong giai đoạn phục hồi trên vùng hỗ trợ gần nhất 1.100 điểm, kháng cự quanh 1.120 điểm. Các kỳ hạn VN30F2401, VN30F2403, VN30F2406 chênh lệch từ -4,89 điểm đến -7,99 điểm, các mức chênh lệch giữa các kỳ hạn nới rộng và quay trở lại bình thường, cho thấy các trader nghiêng về VN30 sẽ điều chỉnh, có thể gia tăng ở thị trường cơ sỏ và phòng ngừa rủi ro ở kỳ hạn lớn.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

Tuần này VnIndex hồi phục mạnh và lấy lại ngưỡng hỗ trợ 1.100 điểm sau khi đã kiểm định lại trong 2 tuần trước đó, chốt tuần Vn-Index bứt phá ra khỏi mốc này và vận động tích cực để tạo ra nhịp tăng mới. Chốt tuần VnIndex đóng cửa ở 1.124,44 điểm (+28,83 điểm, +2,63%). Thị trường vẫn đang trong nhịp hồi phục thứ 2 sau nhịp giảm sâu và chúng tôi cho rằng thị trường sau hồi phục sẽ dần hình thành nền tích lũy mới. Trong ngắn hạn chúng tôi kỳ vọng VN-Index sẽ sớm vượt qua ngưỡng cản gần quanh 1.130 điểm để hướng tới vùng 1.150 điểm. Xu hướng trung hạn của chỉ số là tìm điểm cân bằng tích lũy trở lại, trong kịch bản tích cực là vùng 1.150 điểm – 1.250 điểm, trường hợp kém hơn là vùng 1.100 điểm – 1.150 điểm.

Tuần qua, số liệu tăng trưởng tín dụng cho thấy có những tín hiệu tích cực dần về cuối năm khi tăng từ mức 8,38% YTD (tính tới 23/11/23) lên 9,15% YTD tại ngày 30/11/23, tương ứng mức tăng 0,77% chỉ trong vòng 1 tuần mặc dù số liệu này vẫn khá thấp so với mức 12,02% cùng kỳ năm 2022. Để tăng cường cung ứng vốn cho các hoạt động kinh tế, thúc đẩy tăng trưởng Thủ tướng đã chủ trì hội nghị để bàn về các giải pháp cho thấy quyết tâm rất lớn từ Chính phủ. Ngân hang nhà nước cũng đã điều chỉnh hạn mức tăng trưởng tín dụng giữa các Ngân hàng và tại hội nghị nói trên cho biết cũng sẽ xem xét về đề xuất kéo dài Thông tư 02 về giãn thời hạn trả nợ, giữ nguyên nhóm nợ. Tuy nhiên việc đạt được mục tiêu tăng trưởng tín dụng cả năm 14,5% là khó khăn trong bối cảnh khả năng hấp thụ vốn của doanh nghiệp thấp, thị trường bất động sản, trái phiếu còn cần nhiều thời gian để phục hồi. Nhìn chung trong bối cảnh vĩ mô hiện tại nếu thị trường tìm đến điểm cân bằng và tạo nền tích lũy chờ động thái chuyển động vĩ mô tiếp theo cũng là vận động phù hợp.

Thị trường trong ngắn hạn đang trong nhịp hồi phục thứ 2 và hướng tới kháng cự 1.150 điểm, VnIndex đã test hỗ trợ 1.100 điểm thành công và nhà đầu tư ngắn hạn vẫn có thể giải ngân với quan điểm thận trọng bởi nhịp hồi không phải là xu hướng uptrend tiếp diễn nên sẽ có thể kết thúc bất kỳ thời điểm nào. Trong trung, dài hạn thị trường dù mất xu hướng uptrend nhưng sẽ đi tìm điểm cân bằng mới và tích lũy lại nên rủi ro trung dài hạn không cao. Nhà đầu tư trung hạn vẫn có thể gia tăng tỷ trọng, hướng giải ngân nên lựa chọn các cổ phiếu đầu ngành có nền tảng cơ bản tốt, các cố phiếu có tiềm năng tăng trưởng ổn định đang vận động trong trạng thái tích lũy hiện nay.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp !