DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

Sau nhiều tuần tích lũy trong biên độ hẹp và vượt lên vùng giá trung bình 1.100 điểm, VN-INDEX có phiên giao dịch đầu tuần rất tích cực khi đầu phiên duy trì tăng điểm tích cực, điểm số tăng mạnh trong phiên sáng với thanh khoản đột biến. Đà tăng duy trì và mở rộng sang nhiều mã, nhóm mã cho đến cuối phiên. Kết phiên VN-INDEX tăng mạnh 18,33 điểm (+1,66%) lên mức 1.120,49 điểm, tiếp tục vượt lên đường giá trung bình MA200 phiên với thanh khoản tích cực, đột biến.  HNX-INDEX tăng mạnh 5,05 điểm (+2,23%) lên mức 231,31 điểm. Độ rộng trên 02 sàn niêm yết rất tích cực với 629 mã tăng giá (17 mã tăng trần), 95 mã giảm giá (05 mã giảm sàn) và 121 mã tham chiếu.

Thanh khoản trên hai sàn niêm yết phiên giao dịch hôm nay tăng mạnh lên 27.050 tỉ đồng, vượt 45% so với mức trung bình trong tháng 11/2023, thể hiện sự đột biến khá tích cực khi VN-INDEX vượt lên vùng kháng cự mạnh và đường trend_line giảm giá ngắn hạn. Nhà đầu tư nước tiếp tục bán ròng với giá trị 579,77 tỷ đồng trên HOSE, trong đó tập trung bán ròng các cổ phiếu ngân hàng, chứng khoán, bất động sản; bán ròng trên HNX với giá trị 43,88 tỷ đồng. 

Sáng 4/12/2023, Diễn đàn Hợp tác kinh tế Horasis châu Á 2023 chính thức khai mạc tại tỉnh Bình Dương. Phát biểu tại diễn đàn, Bộ trưởng Bộ Khoa học và Công nghệ Huỳnh Thành Đạt cho biết: "Sau gần 4 thập kỷ đổi mới, Việt Nam đã đạt được những thành tựu to lớn, có ý nghĩa lịch sử, trở thành quốc gia đóng vai trò quan trọng trong phát triển kinh tế - xã hội khu vực Đông Nam Á. Quy mô GDP đã tăng hơn 100 lần, từ con số 4 tỷ USD lên 406 tỷ USD năm 2022". Việt Nam là tâm điểm của nhiều mạng lưới liên kết kinh tế năng động với hơn 230 đối tác thương mại, 60 hiệp định thương mại tự do sâu rộng với nhiều phương diện hợp tác.

Nhóm cổ phiếu dịch vụ tài chính chứng khoán có diễn biến tăng giá tích cực nhất khi thị trường tăng điểm với thanh khoản gia tăng tốt, nhiều mã tăng giá hết biên độ trong phiên, thanh khoản đột biến như VDS (+6,67%), VIX (+6,59%), AGR (+6,39%), VND (+ 6,32%), MB (+5,99%)...

Các cổ phiếu xây dựng, vật liệu xây dựng cũng có diễn biến tăng giá nổi bật, nhiều mã tăng giá mạnh, thanh khoản đột biến sau nhiều phiên tích lũy trong biên độ hẹp với VCG (6,83%), HHV (+5,80%), CTD (+4,80%), KSB (+4,74%), LCG (+4,60%)... các cổ phiếu thép cũng tăng giá mạnh, thanh khoản vượt mức trung bình như VGS (+5,31%), NKG (+4,15%), TLH (+3,95%)...

Nhóm cổ phiếu bất động sản sau phiên giao dịch kém tích cực cuối tuần trước cũng phục hồi tăng giá tốt, hầu hết tăng giá mạnh, thanh khoản cải thiện vượt mức trung bình như CEO (+6,02%), NTL (+5,93%), L14 (+5,88%), DIG (+5,78%)... các cổ phiếu bất động sản khu công nghiệp nhiều mã cũng tăng giá mạnh, thanh khoản khá đột biến với ITA (+6,96%), TIP (+6,81%), DTD (+4,35%), KBC (+4,12%).

Trong khi đó nhóm cố phiếu ngân hàng sau giai đoạn có diễn biến kém tích cực so với thị trường chung cũng tăng gia tốt với nhiều mã thanh khoản gia tăng trở lại vượt mức trung bình như STB (+2,55%), SHB (+2,30%), EIB (+2,19%), HDB (+1,65%), ACB (+1,59%)...

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2312 tăng 16,9 điểm (+1,55%), chênh lệch âm -0,16 điểm so với VN30, khối lượng giao dịch tăng nhẹ, trên mức trung bình. Xu hướng ngắn hạn VN30F2312 chuyển sang giai đoạn phục hồi trên vùng hỗ trợ gần nhất 1.100 điểm, kháng cự quanh 1.120 điểm. Các kỳ hạn VN30F2401, VN30F2403, VN30F2406 chênh lệch từ -1,46 điểm đến -5,76 điểm. Cho thấy các trader nghiêng về VN30 điều chỉnh nhẹ. Kỳ hạn VN30F2403 duy trì thấp hơn kỳ hạn VN30F2406 trong nhiều phiên liên tiếp, cho thấy thị trường đang kỳ vọng VN30 có thể đảo chiều sang giai đoạn tăng trưởng.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG                                                 

Vn-Index đã vượt thành công ngưỡng 1.100 điểm bằng phiên tăng điểm bùng nổ cả về điểm số và khối lượng hôm nay đúng như chúng tôi dự báo. Chốt phiên Vn-Index tăng +18,33 điểm (+1,66%) và đóng cửa ở 1.120,49 điểm. Phiên tăng điểm dứt khoát nôm nay gần như xác nhận Vn-Index đang trong nhịp tăng mới với mục tiêu ngắn hạn hướng tới 1.150 điểm.

Xét dưới góc nhìn ngắn hạn, đà hồi phục mạnh vừa qua đưa Vn-Index thoát khỏi trì kéo của nền tích lũy cũ, tuy nhiên nhịp hồi phục vẫn mang tính kỹ thuật mà chưa hình thành uptrend mới do đó rất có thể thị trường sẽ vận động swing để tạo nền tích lũy trung hạn. Thị trường đã gần như test thành công hỗ trợ 1.100 điểm và sẽ hướng tới cản ngắn hạn đầu tiên quanh 1.150 điểm.

Về góc nhìn trung hạn, sau giai đoạn thị trường giảm sâu thì thị trường cần vận động để tiến tới vùng cân bằng mới và tích lũy lại, với biên độ dao động rộng nên thời gian hình thành nền mới sẽ kéo dài. Điểm số Vn-Index đang thoát khỏi trì kéo của nền tích lũy trung hạn cũ và đang tạo đà trước khi hình thành nhịp tích lũy trung hạn mới. Chúng tôi kỳ vọng trong trường hợp tích cực Vn-Index có thể vượt qua cản ngắn hạn 1.150 điểm để hình thành vùng tích lũy cao trong biên độ 1.150 điểm - 1.250 điểm, trong trường hợp kém khả quan hơn thì khả năng cao vùng tích lũy trung hạn sẽ là 1.100 điểm - 1.150 điểm.

Tình hình vĩ mô trong nước mặc dù ổn định với thống kê tăng trưởng GDP các quý đang tăng dần  nhưng tốc độ tăng trưởng không đạt kỳ vọng, tăng trưởng tín dụng yếu cho thấy nền kinh tế đang có khả năng hấp thụ vốn thấp, những khó khăn đối với thị trường BĐS và đặc biệt là thị trường trái phiếu vẫn chưa có bước chuyển biến căn cơ. Tình hình kinh tế toàn cầu hiện cũng đang khó lường khi kinh tế toàn cầu vẫn bất ổn và tăng trưởng thấp đặc biệt là khu vực EU có nhiều nền kinh tế bước vào suy thoái như Đưc, Hà Lan... và với việc giá năng lượng đang duy trì ở mức giá cao khi mùa đông đến gần cũng tạo thêm nguy cơ lạm phát tiếp tục tăng trở lại.. Với tình trạng vĩ mô tốt xấu đan xen, việc thị trường hướng tới vận động tìm điểm cân bằng lại để tích lũy là phù hợp.

Nhịp hồi phục tiếp theo của thị trường đang diễn ra như chúng tôi dự báo. Đối với nhà đầu tư ngắn hạn cơ hội giải ngân vẫn xuất hiện khi Vn-Index đã vượt lên trên 1.100 điểm như chúng tôi đã khuyến nghị, tuy nhiên sau phiên hôm nay việc giải ngân thêm trong ngắn hạn không được khuyến khích trừ khi Vn-Index có phiên điều chỉnh. Với nhà đầu tư trung, dài hạn thì thị trường vẫn đã được xác nhận là qua đáy downtrend tại 950 điểm mặc dù hiện tại xu hướng uptrend kết thúc nhưng khả năng cao thị trường sẽ đi vào vùng tích lũy lại do đó nhà đầu tư dài hạn không cần quá lo ngại, nhà đầu tư trung dài hạn hoàn toàn có thể chờ cơ hội giải ngân thêm khi thị trường tích lũy ổn định trở lại.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!