DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

Sau khi phục hồi nhẹ cuối phiên trước, VN-INDEX trong phiên giao dịch hôm nay tiếp tục giảm điểm với lực bán gia tăng mạnh hơn trong phiên chiều, nhiều cổ phiếu, nhóm cổ phiếu bị bán mạnh khi áp lực cắt lỗ của các vị thế ngắn hạn gia tăng, tuy nhiên mức độ đã dần phân hóa hơn khi khối lượng giao dịch VN-INDEX giảm. Kết phiên VN-INDEX giảm 15,55 điểm (-1,41%) về mức 1.087,85 điểm, dưới đường giá trung bình MA200 phiên tạo tâm lý tiêu cực. HNX-INDEX giảm mạnh hơn 3,66 điểm (-1,61%) về mức 223,45 điểm. Độ rộng trên 02 sàn niêm yết tiêu cực với áp lực bán áp đảo khi có 482 mã giảm giá (26 mã giảm sàn), mức độ hồi phục tăng với 208 mã tăng giá (03 mã tăng trần) và 94 mã giữ giá tham chiếu. 

Thanh khoản trên hai sàn đạt 15.243,34 tỉ đồng được giao dịch, giảm 37,59% so với phiên trước, dưới mức trung bình. Cho thấy áp lực bán ngắn hạn đã suy giảm và mức độ phục hồi vẫn kém ở nhiều mã. Nhà đầu tư nước ngoài gia tăng giao dịch khi thị trường giảm mạnh, mua ròng phiên thứ 03 liên tiếp với giá trị 272,22 tỷ đồng trên HOSE; mua ròng trên HNX với giá trị 16,99 tỷ đồng. 

“Chính sách tiền tệ, tín dụng không thể nào hạ chuẩn được". Chủ tịch Quốc hội nói trong phiên họp ngày 16-10-2023 của Ủy ban Thường vụ Quốc hội cho ý kiến về tình hình kinh tế – xã hội năm 2023 và dự kiến kế hoạch năm 2024; Hôm nay (19/10/2023) là ngày đáo hạn của lô tín phiếu đầu tiên trong đợt phát hành bắt đầu từ giữa tháng 9. Theo đó, với kỳ hạn 28 ngày, 9.995 tỷ đồng được của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) rút ra khỏi hệ thống qua kênh tín phiếu vào phiên 21/9 sẽ được bơm trả. Trường hợp NHNN không phát hành tín phiếu mới, hệ thống ngân hàng sẽ được bơm ròng số tiền tương ứng và thanh khoản các nhà băng sẽ trở nên dồi dào hơn.

Thị trường tiếp tục chịu áp lực bán luân phiên, với diễn tiêu cực nhất ở nhóm cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán với rất nhiều mã giảm hết biên độ sau áp lực bán mạnh cuối phiên, thanh khoản gia tăng kém tích cực với FTS (-6,99%), VCI (-6,93%), CTS (-6,90%), AGR (-6,69%), BSI (-6,32%)....

Nhóm cổ phiếu ngân hàng, VN30 cũng có diễn biến tiêu cực khi VN30 giảm không giữ được vùng giá thấp nhất ngày 04/10/2023, nhiều mã chịu áp lực bán mạnh, thanh khoản gia tăng kém tích cực như VPB (-4,67%), MWG (-3,80%), VNM (-3,38%), MSN (-2,78%), STB (-2,36%), TCB (-1,92%)...

Trong khi đó các cổ phiếu bất động sản sau diễn biến tiêu cực, chịu áp lực bán mạnh phiên trước, đã phân hóa, một số mã phục hồi trở lại với thanh khoản thấp như NDN (+6,19%), NBB (+5,94%), SJS (+1,99%), HDC (+1,60%).... trong khi nhiều mã vẫn tiếp tục chịu áp lực bán mạnh như DIG (-6,39%), NHA (-5,23%), DRH (-4,18%), IJC (-3,00%)... Các cổ phiếu xây dựng, vật liệu xây dựng cũng có diễn biến tương tự với số ít mã phục hồi như FCN (+3,08%), C69 (+1,33%), CII (+1,00%).... nhưng đa số vẫn chịu áp lực bán mạnh với LCG (-6,25%), C4G (-5,88%), TV2 (-5,43%), PC1 (-5,21%)...

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2310 đã đáo hạn, thị trường chuyển sang giai dịch trên kỳ hạn chính VN30F2311. VN30F2311 kết phiên giảm 21 điểm (-1,88%), mức chênh lệch âm -5,89 điểm so với VN30 Các kỳ hạn lớn hơn VN30F2312, VN30F2403 chênh lệch âm từ -5,09 điểm đến -5,89 điểm, mức chênh lệch giữa các kỳ hạn thu hẹp và dảo ngược, cho thấy các trader vẫn kém lạc quan với VN30, nhưng kỳ vọng sẽ phục hồi ở quanh vùng giá 1.100 điểm.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG                                                 

Đà giảm của VnIndex vẫn chưa kết thúc khi thị trường tiếp tục giảm điểm phiên thứ 4 liên tiếp. Chốt phiên giao dịch VnIndex giảm -15,55 điểm (-1,41%) và đóng cửa ở 1.087,85 điểm. Trong ngắn hạn Vn-Index đã diễn biến theo kịch bản xấu khi đánh mất ngưỡng hỗ trợ 1.100 điểm và giảm thấp hơn đáy của đợt điều chỉnh thời điểm đầu tháng 10 qua đó khiến cho khả năng hình thành nhịp hồi theo đáy W là khá thấp (vẫn có thể xảy ra nếu VnInex hồi phục sớm trong các phiên tới). Ngưỡng cản ngắn hạn của VN-Index là vùng 1.100 điểm và ngưỡng hỗ trợ gần nhất quanh vùng 1.070 điểm.

Về góc nhìn trung hạn, thị trường vẫn đang vận động để tiến tới vùng cân bằng mới và tích lũy lại. Dù  liên tục đánh mất các ngưỡng hỗ trợ và biến động với biên độ lớn trong thời gian qua, nhưng với nền tảng gốc tích lũy của uptrend vừa qua là khá tốt, chúng tôi kỳ vọng vùng hình thành nền mới trong trường hợp tích cực là 1.100 điểm - 1.250 điểm. Tuy nhiên trong kịch bản kém hơn VN-Index có thể quay trở lại khu vực nền tích lũy trước đây tại 1.000 điểm - 1.100 điểm.

Giai đoạn hiện tại rủi ro ngăn hạn là khá cao bởi thị trường có nguy cơ không test đáy thành công và các nhịp hồi kỹ thuật nếu xảy ra cũng thường kết thúc bất ngờ khó dự báo. Nhà đầu tư ngắn hạn nên hạ tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục xuống mức thấp và thận trọng quan sát diễn biến thị trường. Nhà đầu tư trung, dài hạn tiếp tục nắm giữ danh mục chờ thị trường tích lũy ổn định trở lại.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!