THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA

Thị trường trải qua tuần giao dịch nhiều biến động, trong đó tâm điểm chính là diễn biến tích cực nổi bật của nhóm ngân hàng với thanh khoản gia tăng rất đột biến, trong khi áp lực điều chỉnh mạnh gia tăng với hầu hết các nhóm cổ phiếu còn lại. VN-INDEX trong những phiên đầu tuần liên tục biến động trong biên độ hẹp khi trong phiên được kéo tăng lên vùng 1.165 điểm - 1.170 điểm và chịu áp lực điều chỉnh liên tục về vùng giá 1.150 điểm. Phiên cuối tuần thị trường bất ngờ giảm điểm mạnh đầu phiên sau đó phục hồi trở lại. Kết thúc tuần VN-INDEX ở mức 1.154,70 điểm, điểm số hầu như không đổi so với tuần trước với thanh khoản tăng mạnh. HNX-INDEX kém tích cực hơn khi giảm 1,05% so với tuần trước về mức 230,31 điểm.

Trong tuần thanh khoản trên HOSE đạt 98.260,72 tỉ đồng, tăng 10,4% so với tuần trước, duy trì vượt mức trung bình. Trong đó thanh khoản đột biến trong nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn, ngân hàng với khối lượng giao dịch của VN30 tăng mạnh 41,45% so với tuần trước thể hiện dòng tiền ngắn hạn gia tăng tốt và tích cực trở lại với nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn. Nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục bán ròng tuần thứ 2 với giá trị 413,99 tỉ đồng trên HOSE, gia tăng bán ròng khá mạnh trên HNX với giá trị 162,29 tỷ đồng.

Thị trường đón nhận nhiều thông tin như: Kỳ họp bất thường lần thứ 5, Quốc hội khóa XV sẽ khai mạc ngày 15/1/2024 và bế mạc ngày 18/1/2024 trong đó có nội dung trình Luật Đất đai (sửa đổi); Ngân hàng Thế giới (WB) công bố Báo cáo Triển vọng Toàn cầu năm 2023. Theo đó, kinh tế thế giới đang ghi nhận nửa thập kỷ tăng trưởng khó khăn nhất trong vòng 30 năm trở lại đây. Năm 2024 được dự báo là năm thứ ba liên tiếp tăng trưởng toàn cầu chậm lại, từ mức 2,6% vào năm 2023 xuống còn 2,4%; Ngân hàng Nhà nước ban hành Thông tư số 22/2023/TT-NHNN có hiệu lực từ ngày 01/07/2024 giảm hệ số rủi ro của các khoản cho vay đối với các dự án bất động sản khu công nghiệp từ 200% xuống 160%, nhưng các dự án bất động sản khác vẫn bị áp hệ số rủi ro là 200% như quy định cũ.

Nhóm cố phiếu ngân hàng là tâm điểm của thị trường tuần qua sau khi có diễn biến khá kém tích cực trong cả năm 2023, rất nhiều mã tiếp tục tăng giá tích cực, thanh khoản đột biến lịch sử, nổi bật như CTG (+8,62%), SHB (+6,49%), NVB (+6,25%), OCB (+4,56%), EIB (+4,50%), TCB (+4,37%)... ngoài các mã điều chỉnh NAB (-2,52%), VBB (-0,90%), SGB (-0,75%)...

Trong khi đó, hầu hết các nhóm cổ phiếu còn lại đa số chịu áp lực điều chỉnh với nhóm cổ phiếu bất động sản nhiều mã chịu áp lực giảm điểm mạnh, thanh khoản gia tăng mạnh kém tích cực như FIR (-19,71%), HDG (-7,06%), HDC (-6,69%), HD6 (-6,58%), NHA (-6,21%).... Các cổ phiếu bất động sản khu công nghiệp, cao su cũng chịu áp lực điều chỉnh với GVR (-6,42%), DTD (-5,43%), TIP (-5,24%), SZC (-4,10%)... ngoài D2D (+2,97%), IDC (+1,35%), IDV (+1,08%)... Các cổ phiếu dầu khí đa số cũng chịu áp lực điều chỉnh khá mạnh với PSH (-11,36%), PVB (-4,29%), PVC (-4,00%), PVS (-3,66%)...

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2401 kết thúc tuần giảm nhẹ ở mức 1.165,9 điểm, chênh lệch dương 2,24 điểm so với VN30. Khối lượng giao dịch tăng dần lên mức trung bình, cho thấy cấc vị thế mua, đầu cơ trong phiên gia tăng tốt. Xu hướng ngắn hạn VN30F2401 vẫn tích cực nhưng đang gặp vùng kháng cự mạnh 1.166 điểm - 1.169 điểm vùng giá cao nhất tháng 10.2023. Các kỳ hạn VN30F2402, VN30F2403, VN30F2406 chênh lệch từ 4,34 điểm đến -0,06 điểm so với VN30 thể hiện các trader vẫn rất lạc quan về xu hướng tăng của VN30, ưu tiên vị thế mua ngắn hạn và đang phòng ngừa rủi ro giảm điểm của VN30 khi ngắn hạn VN30 đang trong vào vùng quá mua.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

Tuần qua thị trường gần như đi ngang không thay đổi điểm số, trong tuần thị trường đã có phiên kiểm định lại ngưỡng hỗ trợ 1.150 điểm vào cuối tuần và rất có thể quá trình test lại ngưỡng này chưa kết thúc. Kết tuần VnIndex gần như không biến động khi chỉ tăng 0,02 điểm, đóng cửa tại 1.154,7 điểm. về trung hạn VnIndex sẽ cần tiến tới khu vực căn bằng để hình thành nền tích lũy mới và chung tôi kỳ vọng thị trường sẽ hình thành nền tích lũy trong biên độ 1.150-1.250.

Xét dưới góc nhìn ngắn hạn, thị trường vận động tích cực nhưng đà tăng đã chững lại và dao động trong biên độ hẹp. Vn-Index cũng đã test hỗ trợ 1.150 điểm đúng như chúng tôi dự báo và có thể tiếp tục rung lắc cũng như chưa thể xác đinh việc Vn-Index test hỗ trợ này có thành công hay không. Với động lực vận động trên nền tảng tích lũy ngắn hạn tốt, chúng tôi vẫn kỳ vọng vào kịch bản thành công và chỉ số sẽ tiến vào khu vực kỳ vọng tích lũy trung hạn.

Xu hướng trung hạn như chúng tôi đã nhận định không thay đổi khi thị trường đang vận động để tiến tới vùng cân bằng mới và tích lũy lại sau giai đoạn giảm điểm và dự báo quá trình này sẽ mất nhiều thời gian. VN-Index trong vài tuần qua khá tích cực và chúng tôi kỳ vọng có thể hình thành vùng tích lũy trong biên độ 1.150 điểm - 1.250 điểm.

Thị trường sau khi hình thành nhịp tăng ngắn hạn đang trở lại test hỗ trợ 1.150 điểm và có thể còn có các phiên rung lắc tiếp theo. Đối với nhà đầu tư ngắn hạn cần thận trọng khi VnIndex chưa xác nhận test hỗ trợ thành công. Với nhà đầu tư trung, dài hạn, thị trường đang dần củng cố và hình thành nền tảng tích lũy nhưng quá trình này sẽ kéo dài, nhà đầu tư trung dài hạn hoàn toàn có thể giải ngân nhưng với quan điểm mua tích lũy dần vì thời điểm hình thành uptrend mới sẽ còn khá dài.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!