DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

Với diễn biến giảm điểm chủ yếu trong tuần trước, VN-INDEX chịu áp lực giảm điểm ngay từ đầu phiên, áp lực bán áp đảo duy trì trong cả phiên, thanh khoản suy giảm. VN-INDEX kết phiên giảm 14,50 điểm (-1,31%), về mức 1.093,53 điểm. HNX-INDEX giảm 2,19 điểm (-0,96%) về mức 226,26 điểm. Độ rộng trên 02 sàn niêm yết tiêu cực với áp lực điều chỉnh chiếm ưu thế khi có 498 mã giảm giá (11 mã giảm sàn), 165 mã tăng giá (03 mã tăng trần) và 123 mã giữ giá tham chiếu. 

Thanh khoản trên hai sàn chỉ có 13.456,45 tỉ đồng được giao dịch, giảm so với phiên trước, chỉ đạt khoảng 65% so với mức trung bình cho thấy tâm lý thị trường kém tích cực, nhiều mã thanh khoản suy giảm mạnh khi nhà đầu tư cá nhân giảm mạnh giao dịch. Trong khi đó nhà đầu tư nước ngoài gia tăng giao dịch khi thị trường giảm, mua ròng phiên thứ 5 liên tiếp với giá trị 57,31 tỷ đồng trên HOSE; bán ròng nhẹ trên HNX với giá trị 0,58 tỷ đồng. 

Ngày 23/10/2023 khai mạc kỳ họp 6, Quốc hội khoá XV. Báo cáo tại phiên khai mạc Thủ tướng Phạm Minh Chính cho biết "Chính phủ nỗ lực phấn đấu, đưa ra nhiều giải pháp để tăng trưởng GDP năm nay đạt trên 5%, thấp hơn mục tiêu Quốc hội giao (6,5%). Lạm phát khoảng 3,5-4%". Năm 2023, quy mô GDP của nước ta ước đạt khoảng 435 tỷ USD, đưa Việt Nam vào nhóm 40 nền kinh tế hàng đầu thế giới. Chính phủ tiếp tục ưu tiên thúc đẩy tăng trưởng, giữ vững ổn định kinh tế vĩ mô, kiểm soát lạm phát, bảo đảm các cân đối lớn của nền kinh tế. Các giải pháp đưa ra sẽ thúc đẩy mạnh mẽ các động lực tăng trưởng, gồm đầu tư, tiêu dùng, xuất khẩu.

Với diễn biến kém tích cực của thị trường chung, hầu hết các mã, nhóm điều chịu áp lực điều chỉnh, nhiều nhóm mã luân phiên chịu lực bán mạnh như bán lẻ MSN (-4,35%), MWG (-3,80%), DGW (-3,12%)..., hóa chất CSV (-4,88%), DGC (-3,74%)..., thủy sản ANV (-4,06%), VHC (-3,48%), MPC (-3,30%)... cảng vận tải biển với DXP (-5,38%), VOS (-3,86%), HAH (-3,54%), GMD (-3,28%)...

Các cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán đa số cũng chịu áp lực điều chỉnh mạnh với tâm lý e ngại tỉ lệ đòn bẩy tăng khi thông tin dư nợ margin tiếp tục tăng lên gần 165 ngàn tỉ đồng trong cuối quí III trong khi điểm số VN-INDEX hầu như không đổi so với cuối quí II, với AGR (-4,11%), VIX (-4,00%), VCI (-3,49%), FTS (-3,15%), VND (-2,76%)... ngoài CTS (+2,16%), WSS (+1,56%), HCM (+0,17%) tăng giá.

Nhóm cổ phiếu ngân hàng, VN30 cũng có diễn biến tiêu cực với hầu hết chịu áp lực điều chỉnh, thanh khoản dưới mức trung bình như VPB (-2,55%), VIB (-1,63%), OCB (-1,59%), MSB (-1,54%)... ngoài các mã tăng giá nhẹ với SSB (+1,43%), LPB (+1,03%), EIB (+0,28%)...

Trong khi đó các cổ phiếu bất động sản có diễn biến khá tích cục hơn khi nhiều mã tiếp tục phục hồi, thanh khoản có cải thiện như QCG (+3,24%), SJS (+2,635), NDN (+1,92%), CEO (+1,50%), DXG (+0,9%)... bên cạnh đa số chịu áp lực bán, thanh khoản giảm với CII (-4,00%), LGL (-3,84%), NVL (-3,26%), L14 (-2,20%), NTL (-2,18%)...

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2311 kết phiên giảm 12,1 điểm (-1,08%), ở mức 1.104,9 điểm, chênh lệch âm -1,95 điểm so với VN30, khối lượng giao dịch tăng 10,76% so với phiên trước, trên mức trung bình, thể hiện hoạt động đầu cơ trong phiên mạnh khi thị trường biến động. Các kỳ hạn lớn hơn VN30F2312, VN30F2403, VN30F2406 chênh lệch từ -0,95 điểm đến -13,65 điểm, mức chênh lệch giữa các kỳ hạn gia tăng, cho thấy các trader vẫn chưa lạc quan về xu hướng của VN30, phòng ngừa rủi ro ở các kỳ hạn lớn.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG                                                 

Đà giảm của VnIndex vẫn chưa kết thúc khi thị trường tiếp tục đóng cửa giảm điểm trong phiên đầu tuần dù đã có phiên hồi phục tốt cuối tuần trước. Chốt phiên giao dịch VnIndex giảm -14,50 điểm (-1,31%) và đóng cửa ở 1.093,53 điểm. Như vậy VnIndex lại tiếp tục giao dịch bên dưới ngưỡng hỗ trợ 1.100 điểm, tương ứng đáy của đợt điều chỉnh trước và trở lại trên nền tảng tích lũy dài hạn trước đây.

Xét dưới góc nhìn ngắn hạn, khả năng hình thành nhịp hồi theo đáy W là khá thấp (vẫn có thể xảy ra nếu VnInex lấy lại ngưỡng 1.100 điểm trong các phiên tới). Giai đoạn hiện tại rủi ro ngăn hạn là khá cao bởi VnIndex đã mất xu hướng uptrend nên các nhịp hồi kỹ thuật nếu xảy ra cũng thường kết thúc bất ngờ khó dự báo.

Về góc nhìn trung hạn, nếu VnIndex có thể phục hồi sớm lấy lại hỗ trợ 1.100 thì khả năng tích lũy quanh khu vực 1.100 điểm - 1.150 điểm sẽ cao hơn. Ngược lại nếu VnIndex không phục hồi sớm thì cần tính tới khả năng chỉ số sẽ hình thành nền tích lũy mới trong khu vực nền tích lũy trươc đây 1.000 điểm - 1.100 điểm, với kịch bản này nền tích lũy lại có thể sẽ cần nhiều thời gian. Khả năng thị trường trở lại downtrend là không cao bởi nển tảng tích lũy dài hạn trước đây khá tin cậy.

Thị trường có nguy cơ không test đáy thành công và phải đi tìm khu vực cân bằng ở vùng điểm số thấp hơn,  nhà đầu tư ngắn hạn chưa nên tham gia chừng nào thị trường chưa có tín hiệu phục hồi. Nhà đầu tư trung, dài hạn có thể tiếp tục nắm giữ danh mục đã mua từ đầu sóng theo khuyến nghị, chờ thị trường tích lũy ổn định trở lại.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!