DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

Với áp lực điều chỉnh trong phiên trước, VN-INDEX đầu phiên tăng điểm nhẹ, thanh khoản ở mức rất thấp với nhiều mã vẫn chịu áp lực bán trong phiên giao dịch sáng. Trong phiên VN-INDEX chịu áp lực điều chỉnh về vùng 1.088 điểm, tương ứng vùng giá thấp của các phiên giao dịch 18,19 và 21/10/2023 sau đó phục hồi tốt trở lại với thanh khoản cải thiện hơn, lực cầu mua giá xanh gia tăng tốt hơn. Kết phiên VN-INDEX tăng 12,37 điểm (+1,13%) lên mức 1.105,9 điểm. HNX-INDEX tăng 2,63 điểm (+1,16%) lên 228,89 điểm. Độ rộng trên 02 sàn niêm yết tích cực trở lại với 446 mã tăng giá (14 mã tăng trần), 202 mã giảm giá (11 mã giảm sàn) và 125 mã giữ giá tham chiếu. 

Thanh khoản trên hai sàn tiếp tục ở mức thấp khi có 11.723,39 tỉ đồng được giao dịch, giảm 12,85% so với phiên trước, khoảng 60% so với mức trung bình, cho thấy mức độ phục hồi vẫn kém tích cực, nhiều mã thanh khoản suy giảm mạnh khi nhà đầu tư cá nhân giảm mạnh giao dịch. Nhà đầu tư nước ngoài sau 05 phiên giao dịch mua ròng, bán ròng khá mạnh trong phiên hôm nay với giá trị 458,07 tỷ đồng trên HOSE, tập trung bán ròng ở nhóm bán lẻ, thép, ngân hàng; mua ròng trên HNX với giá trị 5,19 tỷ đồng. 

Trong kỳ họp 6, Quốc hội khoá XV, Bộ trưởng Bộ KH-ĐT cho biết đến hết tháng 9-2023, việc giải ngân các chính sách hỗ trợ theo Nghị quyết 43 đã đạt hơn 96,4 ngàn tỉ đồng. Về chính sách đầu tư công và đầu tư phát triển khác, đã phân bổ hơn 166 ngàn tỉ đồng vốn chương trình trong kế hoạch 2022, 2023 góp phần đẩy nhanh việc khởi công xây dựng các công trình kết cấu hạ tầng kinh tế-xã hội, đường cao tốc, cầu khẩu độ lớn...; Trong ngày 20/10/2023, lãi suất VND bình quân liên ngân hàng tại kỳ hạn qua đêm đã tăng lên 1,47%, gấp hơn 9 lần mức ghi nhận trong ngày 20/9/2023 - thời điểm trước khi NHNN mở lại hoạt động phát hành tín phiếu.

Với diễn biến khá tích cực ở những phiên trước, nhóm cổ phiếu bất động sản tiếp tục có mức độ phục hồi tốt so với thị trường chung, thanh khoản cải thiện khi giá vượt lên vùng giá thấp nhất đầu tháng 10, đa số tăng giá tích cực như DIG (+6,23%), DXG (+4,73%), NLG (+3,53%), CEO (+3,45%), HDC (+3,26%).... ngoài các mã điều chỉnh như NDN (-1,89%), TDH (-0,60%)...

Các cổ phiếu xây dựng, vật liệu xây dựng cũng phục hồi tốt, nổi bật nhất với CTD (+6,87%) tăng hết biên độ với thanh khoản đột biến, C69 (+6,33%), CTI (+3,96%), HHV (+3,73%), CII (+2,88%), FCN (+2,60%)....

Nhóm cổ phiếu bất động sản khu công nghiệp, cao su chịu áp lực điều chỉnh ít hơn so với thị trung chung, nhiều mã cũng phục hồi khá tốt thị thị trường hồi phục, thanh khoản dưới trung bình như IDC (+4,10%), TIP (+3,78%), SZC (+3,74%), GVR (+3,54), KBC (+2,80%)... ngoài LHG (-1,32%), BCM (-0,31%)...

Các cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán sau khi đa số chịu áp lực bán khá mạnh phiên trước đều đã phục hồi nhẹ trở lại với thanh khoản giảm khi phục hồi như VCI (+2,36%), BSI (+2,15%), AGR (+2,15%), VIX (+2,08%)... Các cổ phiếu ngân hàng đa số cũng phục hồi tốt với thanh khoản dưới mức trung bình.

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2311 kết phiên tăng 7,1 điểm (+0,64%), chênh lệch gia tăng âm -5,12 điểm so với VN30, khối lượng giao dịch giảm 5,65% so với phiên trước, trên mức trung bình, khối lượng mở OI giảm, thể hiện hoạt động đầu cơ trong phiên đã giảm. Các kỳ hạn lớn hơn VN30F2312, VN30F2403, VN30F2406 chênh lệch từ -8,12 điểm đến -11,22 điểm, mức chênh lệch các kỳ hạn ngắn gia tăng, cho thấy các trader vẫn chưa lạc quan về xu hướng của VN30.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG                                                 

Nỗ lực phục hồi hôm nay đã giúp Vn-Index lấy lại được mốc hỗ trợ 1.100 điểm và lại mở ra khả năng tạo đáy ngắn hạn và hình thành sóng hồi. Chốt phiên giao dịch Vn-Index tăng +12,37 điểm (+1,13%) và đóng cửa ở 1.105,90 điểm.

Xét dưới góc nhìn ngắn hạn, nếu VnIndex tiếp tục tăng điểm trong các phiên tới thì có thể hình thành mô hình đáy W hoặc ít nhất là tạo đáy ngắn hạn và hướng tới điểm cân bằng cao hơn, tuy nhiên sự phục hồi này nếu xảy ra cũng chỉ mang tính kỹ thuật bởi xu hướng Uptrend đã kết thúc. Tuy nhiên rủi ro chỉ số điều chỉnh trở lại và kiểm định các vùng giá thấp hơn vẫn duy trì.

Xu hướng trung hạn của thị trường vẫn tiếp tục đi tìm vùng cân bằng mới và tích lũy trở lại sau khi đã kết thúc uptrend và quá trình này dự kiến sẽ cần nhiều thời gian. Nền tảng gốc tích lũy của uptrend vừa qua là khá tốt do đó chúng tôi kỳ vọng quá trình hình thành nền mới trong trường hợp tích cực là vùng 1.100 điểm - 1.250 điểm. Trong kịch bản xấu vùng tích lũy 1.000 điểm - 1.100 điểm trước đó sẽ là vùng tích lũy dài hạn.

Thị trường đang giao dịch quanh vùng hỗ trợ quan trọng 1.100 điểm và chưa xác nhận rõ ràng xu hướng ngắn hạn. Nhà đầu tư ngắn hạn nên tiếp tục theo dõi trong các phiên tới và chỉ nên giải ngân với tỷ trọng thấp nếu thị trường xác nhận mô hình đáy W. Nhà đầu tư trung, dài hạn tiếp tục nắm giữ danh mục hiện tại.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!